李连仲：黄金储备是人民币国际化的基础

网易财经6月27日讯第二届外汇投资高峰论坛在青岛举办，网易财经频道作为独家门户网站支持全程直播了此次论坛。论坛上中国外汇投资研究院名誉院长李连仲表示，在金融风暴的大背景下，各进出口企业更应加大对外汇市场的进一步了解和掌握。

李连仲分析，人民币如果作为走向世界，使它国际化，它必须有黄金储备做它的基础，人民币国际化，比黄金储备可以少一些。人民币国际化，他要以黄金作为它自身的品牌。所以说很多的专家认为，在当前的形势下，买黄金作为我们人民币国际化的支撑平台也是合理的。

以下为演讲全文：

李连仲：尊敬的国家外汇管理局王小奕局长，尊敬的中国银行业协会杨再平会长，上午好。我把刚才几位领导的讲话做一个综合体会，向各位来宾，各位专家，各位领导做一下汇报，纯属个人的观点，如果他们跑题了，请王小奕局长、杨再平会长、王书坚市长、何兴祥行长提出来。

刚才杨再平会长讲了，我们国家是贸易大国，贸易大国大到什么程度？全世界的比重占第三。我再给它补充一条，我们还是引进外资的大国，引进外资达到什么程度？全世界第二。我们是外汇大国，大到什么程度？我们的外汇储备两万亿，占全世界第一。所以说第三、第二、第一，我们换把它拿下。这样一个对外贸易、引进外资、外汇储备，有这样的一个特点。

那么外汇的使用，外汇的储备，外汇的投资，就有着非常特殊的意义。我们手中储备的两万亿的外汇储备，美元是由美国印刷，美国发行，美国在发行美元、印刷美元，执行的是美国的国家战略，因为它是美国的股权货币，它的贬值，去年它造成了中国美元贬值，油价最高达到147美元。造成了什么结果呢？就是能源资源大幅度涨价，矛头是针对我们国家，因为我们国家需要的石油能源，49.2%要进口。去年的11月份美元升值1.6%，造成油价下跌。油价下跌矛头针对谁？针对俄罗斯，针对伊朗，针对委内瑞拉。因为这些国家，它是财政收入的60%以上，是靠卖石油，卖能源，俄罗斯提出石油对贸易结算，可以用卢布，美国说“NO”，不行。伊朗和美国交谈，说要搞核电站，美国说不行，所以说矛盾是第一。委内瑞拉要搞委内瑞拉的社会主义，把美国的一些企业收回去。所以说，美国的发行它执行的是美国的国家战略。

美国出现了次贷危机，导致金融危机，布什为了救助金融机构，因为去年金融机构出了问题，现在有问题的金融机构已经达到253家。所以问题很严重，奥巴马上台又进一步投入，这些产业计划7870亿美元，要振兴美国的产业实体经济，又拿出2750亿美元，来救助房市。这还不够，他又提出对美国的长期国债3000亿，要收购，政府抵押债券七千亿，他要收购，政府担保的两房债券它也要收购，一共一万一千五百亿，放出这么多的美元，怎么来解决？就得加快、加大力度来印美元，来印票子，奥巴马通过大量的印刷美元，来使全世界美元的持有国家，美国国债的持有国家来给他分担成本。所以金融危机要从根本上解决，就要建立一种超主权的国际金融货币。

我们国家在20国伦敦金融峰会之前提出，要从根本上解决世界的金融危机，就要建立超主权的国际主权货币。我们提出以后，美国坚决反对，他说不要讨论这个问题，那是将来的事，现在是讨论怎么度过难关。我们提出要增加中国的话语权，这个话语权是根据国际货币基金组织投资的比例换算过来，美国的投资比例是17.1%，日本是6.1%，德国是6%，英法是4.9%，中国是3.72%，它进行了一下换算。国际货币基金组织有明确的规定，重大问题的通过，国际货币基金组织必须要有85%的票才可通过。美国不参加，就少了16.7%的票，永远达不到85%。所以说，美国只有面向这一票否决权。我们要投入增加，要增加我们的话语权，这个要求是合理的。

另外我们提出，超主权的国际储备货币，就像刚才杨会长讲的，以国际货币基金组织的ST12做目标模式，超主权的国际储备货币，它的内部结构有四种货币。

后来提出我们人民币必须得国际化，人民币国际化的基础上来建立超主权的国际储备货币。人民币国际化，还应该有三个过程，一个是周边化，周边要结算，越南、缅甸人民币结算。第二个是地区化，使人民币成为亚元。第三个变成国际储备货币。所以人民币国际化是一个需要推进的长期的过程。在人民币国际化的基础上，来推进建立超主权的国际组织货币，这样才能确保未来得世界金融的稳定发展。所以我们的要求是比较科学比较合理的。

这样一个很好的建议，得到了俄罗斯、巴西国家的支持。但是美国由于大量的印票子，造成的后果，因为你发行的美元不多，美元贬值的风险，作为未来得发展趋势越来越明显，所以说很多国家提出怀疑，美国的财政部长到我们国家来，又推销美国的战略，要求我们国家购买美国的国债，国家他打保票，说美国的国债，美元都是很安全的。他说的这个安全有没有保障系数？首先他的赤字已经达到了历史的最高水平。美国赤字最高的是里根总统，它的赤字是6%，现在美国的赤字是13%，所以说这么高的赤字，使人担心他的安全是有道理的。另一个，大量的印刷美元，美元三分之二是在美国国外，持有美元或美国国债的国家，让他分担风险，让他付费。

所以说这样一个美国战略，好牺牲别国的利益，来维护本国的利益。专家提出，对美国的国债如何来正确地应对，我们国家持有的美国国债是七千六百七十九亿，四月份我们抛售了44亿美国国债，现在是七千六百三十五亿国债，但是这样一个数额也是很大的。怎么来处理？债券的专家来研究，有人提出，购买黄金，黄金的储备，美国自己占到外汇的储备是76%，意大利是65%，德法是60%，俄罗斯现在是大量的收购黄金，它要使黄金的储备达到10%，我们国家是1054吨黄金，占我们的外汇储备是1.6%。所以黄金是当前外汇当中，全世界的一个焦点，因为它现在在升值。

专家建议，人民币如果作为走向世界，使它国际化，它必须有黄金储备做它的基础，人民币国际化，比黄金储备可以少一些。人民币国际化，他要以黄金作为它自身的品牌。所以说很多的专家认为，在当前的形势下，买黄金作为我们人民币国际化的支撑平台也是合理的。

这样一个很好的建议，得到了俄罗斯、巴西国家的支持。但是美国由于大量的印票子，造成的后果，因为你发行的美元不多，美元贬值的风险，作为未来得发展趋势越来越明显，所以说很多国家提出怀疑，美国的财政部长到我们国家来，又推销美国的战略，要求我们国家购买美国的国债，国家他打保票，说美国的国债，美元都是很安全的。他说的这个安全有没有保障系数？首先他的赤字已经达到了历史的最高水平。美国赤字最高的是里根总统，它的赤字是6%，现在美国的赤字是13%，所以说这么高的赤字，使人担心他的安全是有道理的。另一个，大量的印刷美元，美元三分之二是在美国国外，持有美元或美国国债的国家，让他分担风险，让他付费。

所以说这样一个美国战略，好牺牲别国的利益，来维护本国的利益。专家提出，对美国的国债如何来正确地应对，我们国家持有的美国国债是七千六百七十九亿，四月份我们抛售了44亿美国国债，现在是七千六百三十五亿国债，但是这样一个数额也是很大的。怎么来处理？债券的专家来研究，有人提出，购买黄金，黄金的储备，美国自己占到外汇的储备是76%，意大利是65%，德法是60%，俄罗斯现在是大量的收购黄金，它要使黄金的储备达到10%，我们国家是1054吨黄金，占我们的外汇储备是1.6%。所以黄金是当前外汇当中，全世界的一个焦点，因为它现在在升值。

专家建议，人民币如果作为走向世界，使它国际化，它必须有黄金储备做它的基础，人民币国际化，比黄金储备可以少一些。人民币国际化，他要以黄金作为它自身的品牌。所以说很多的专家认为，在当前的形势下，买黄金作为我们人民币国际化的支撑平台也是合理的。

再就是我们的社会消费流动总额，三月份是14.7%，四月份是14.8%，五月份是1.52%，涨在哪部分？社会销售总额的增长，是汽车消费的增长拉动的。三月份汽车消费增长是11.1%，四月份增长是18.5%，汽车消费增长是34%。所以汽车消费的形势非常好。

我们的财政收入三月份是负8.3%，五月份是正的，4.8%，由负变正，这个形势非常好。所以说很多的专家根据这些指标判断，我们经济正向好的方向转化。但是，也存在问题，就是我们的外贸，我们的外贸持续下降，三月份的进出口总额下降20.9%，四月份下降22.8%，五月份下降25.9%，这个是进出口。出口下降三月份是19.7%，四月份下降22.6%，五月份下降26.4%，这个是出口。刚才王市长讲，咱们出口是下降9%，比全国的指标要好。进口，三月份下降25%，四月份下降23%，少了两个百分点，差在哪里？我们一个进口了大豆，一个进口了铁矿石。我们需要八百万吨铁矿石，进口了3500多吨。

五月份进口又进一步下降到25.2%，这三组数字，说明我们外贸面临着一个需要注意的局面，怎么稳定，或者是怎么扩大对外贸易，这个是需要我们关注的。因为这个外贸增加一个百分点，就能拉动消费0.68个百分点，你这个外贸下降，影响了0.68个百分点。还有一个是我们用电量的下降。三月份是4.03%，四月份是4.02%，五月份是4%。你下降一个百分点要影响消费1.13个百分点。我们的CPI连续四个月的下降，消费价格下降1.4%，其中的食品是0.6%，服装类、交通类、信息产品类是2.3%，住房34.6%，但是我们生产价格连续六个月下降7.2%，生产资料下降8.8%，生活资料1.9%，这两个指数就说明，第一种，我们的消费，国内的消费不足，进出口下降，怎么样解决？需要我们的专家，需要我们的有关方面给予高度关注，就是要巩固我们前一部分比较好的。外贸下降，要发挥我们发挥得作用，推动外贸的发展，发挥外汇投资的作用，

中海油是国企，不是商业的行为，不是企业的行为，美国国会决定收购中海油，现在欢迎你去收购，我们有两万亿的外汇储备，怎么把它变成创造财富的源泉？王小奕局长，你的观点我非常的赞同，鼓励我们的企业抓住这个机遇，走出去，去收购外国的金融机构，外国的能源，外国的资源，你不一定要控股，你收购他的股份、股权来参股，来使我们外汇保值增值。另一个，也可以收购，像美国、欧洲国家的一些土地。07至08年，增值了15%，96年到2006年，这个时候土地翻了一番，我们收购美国的土地，比美国的国债更安全，土地是增值的。土地的问题，日本、韩国它是利用国外的土地来种粮食，保证国内提供的，它资本在国外使用的土地，占到国内的粮食用地的六倍，韩国国外种地的面积，占到国内的粮食用地的三分之一，所以说我们收购土地的使用权，或者是股权，也是用好外汇的一个方向。

像我们提出，关于我们国家的企业，关于我们国家的农民到他们国家去种粮食，他一年需要120万吨的玉米，他自己要解决80万吨，有40万吨的缺口。所以说除了收购它的金融机构，它的能源，它的资源，它的科研单位，低价收购它的土地，也是要考虑的一个选择方向。

同时，要发挥我们两万亿的外汇储备，要利用国际上，像石油，由去年的147亿美元，跌到今年年初的34美元到37美元，咱们低价进，高价抛。美国它抓住了这个机遇，在油价最低的时候，它大量的收购石油，放在盐矿的洞里，作为石油储备库。美国又租用了外国的油轮，往里储备石油。它的石油商业储备达到3.5亿桶，它的战略储备达到七亿，加在一起是10.5亿桶石油，美国抓住了这个“第一”。所以油价上涨，美国它不担心，因为它已经收购了大量的石油。

我们怎么利用外汇储备，低价进，高价抛，来发挥我们外汇运作的效果？通过低价进高价抛来使我们的外汇增值？所以说外汇投资这样一个领域，需要我们一批优秀的专家，来抓住机遇，在外汇市场上进行博弈。像外汇投资研究院院长所倡导的，这样一个研究单位正好为我们培养外汇投资人才提供了一个好的平台，我们缺大量外汇投资的优秀人才，在国际市场上作出正确判断，把我们有限的外汇变成创造财富的源泉，让我们国家的外汇保值增值。

所以用好外汇，在国际市场上进行博弈，在国际外汇投资市场上成为我们竞争的优胜者，这样的专家，我们十分需要。通过这样一个外汇投资的论坛，来促进外汇投资领域研究问题的解决，为外汇投资的发展来研究新的战略，同时又发挥外汇的作用，解决外贸下架的问题，所以我们两万亿外汇，它的核心内容不是多和少的问题，关键是怎么把它用好的问题，外汇多，你投入的外汇投资领域，产品就多，投进去之后，关键是它有效应，关键它是增值，不是你投进去以后打水漂。所以说怎么把我们两万亿的外汇储备，通过外汇投资专家的手，通过他大脑的指导，最后我们使它保值增值，这是一个需要研究的问题。

用好外汇，管好外汇，使它保值增值，这样的一个目标，我认为需要发挥我们传统的专家的作用，全体国民的智慧，用我们两万亿的外汇储备，为我们国家保民生，保稳定，保增长，使它发挥作用，来实现我们今天的目标，我认为这是一个非常有利的基础和平台。

由于我们前期国家出台的四万亿投资，已经取得明显的效果，再把我们两万亿的外汇储备用好，我们的目标胜利在望。由于时间的关系，我们就讲到这里，谢谢大家。