麦世泽：独立董事必须尊重自身行业 顶住压力

网易财经6月6日讯  2009(第十一届)中国风险投资论坛于6月5-6日在深圳举行，网易财经作为独家网络直播媒体，全程直播本次论坛。

在谈到《深圳证券交易所创业板股票上市规则》里面，新增了要求上市公司应当为独立董事履职提供保障的条款，香港创业及私募投资协会麦世泽在接受网易财经的独家视频访谈时表示，提升独立董事的福利保障是非常有必要的，因为独立董事对上市公司的经营、信息披露等也要承担相应的监督责任。

另外，独立董事也要提升对自身的要求，要有相应的专业精神。在国外，独立董事很多是由法律、会计等行业的专业人员担任，他们本身有较高的专业精神，非常尊重自身的行业，也能够充分履行自身独立董事的应承担的职责，能顶住公司大股东的压力，坚持自己的观点。

以下为文字实录：

网易财经：网易的各位网友大家好，欢迎来到财经访谈间，我是主持人江卉，坐在我旁边这位就是香港创投协会中国内地委员会的会员麦世泽先生，麦先生您好。

麦世泽：你好。

网易财经：麦先生对内地市场和香港市场都比较有见解了。

麦世泽：年纪比较大，在这个行业做了十几年了。

网易财经：对两边的规则都比较了解，这次您来到内地，看到了公布细则，您的感觉是什么？

麦世泽：国内创业板其实酝酿十年了，我们创投行业一直在期待创业板的推出，怎么说呢，我我觉得还是一个好的消息吧，国内其实有很多中小企业，高科技创新企业，他们都有融资的需求，创业板能够提供一个融资的途径，这对于我们创投行业来说也是一种鼓舞，因为（退出）途径多了嘛，原来一般就是上主板、中小板，因为主板门槛比较高，只有一些大型企业能上。上中小板的门槛也不低，和上主板的规则一样，所以创业板的推出对于高新创新企业来说是好消息，对于创投行业来说也多了一个退出途径。

网易财经：其实创业板在美国和以色列是比较成功的，在香港、新加坡等地推出并不成功，你觉得内地推出创业板可以从美国那边吸取什么优势，又可以从香港、新加坡吸取什么经验教训？

麦世泽：是的，很多其他国家都推出了创业板，本身这个概念是没问题的，但香港推创业板不怎么成功，国际上很多地方也不怎么成功，刚才你说的比较成功的美国的纳斯达克市场，我想关键还是行业本身，在美国推创业板成功是因为美国的高科技企业多，比如微软，多年的龙头老大，但在它上市前也只是一个很小的公司。香港本身的科技企业不多，但国内的情况不一样，比如在深圳。我们鼓励自主创新，科研力量雄厚，高新科技企业不管是数量还是质量都比较高，所以我觉得中国创业板成功的机会还是蛮高的。

不管怎么样，香港创业板还是起到了一些作用，给没有达到上市主板要求的中小企业提供了一个途径，一些企业原来上创业板，经过几年长大以后转到主板，其实香港创业板还是起了一些作用。

网易财经：为什么纳斯达克不仅可以吸引本土的高信行业，还可以吸引中国的一些高科技企业，比如网易就是在纳斯达克上市的，为什么这样一个市场可以吸引很多海外公司上市，我们的创业板又有哪些优势吸引大家来上市？

麦世泽：我想这有一个过程，为什么网易愿意去纳斯达克上市，网络本身最早是在美国开始的，虽然有一个泡沫，但泡沫没破之前是很吸引人的，网易、新浪等国内最早的几家互联网公司都在美国上市了，当然是因为中国没有创业板。

网易财经：估计现在有创业板我们也上不了，因为有一定门槛。

麦世泽：你们上的时候可能还没有利润（笑），美国的环境就比较宽松，投资者自负盈亏是很重要的原则，以公开透明为主，我公布我是没有利润的，你觉得有希望也可以炒，赢了大家很高兴，输了也没得怨。国内有点不一样，国家比较关心，怕出问题，怕股民投资亏了，如果是比较成熟的市场他们会说，谁叫你买这支股票？

网易财经：市场成熟度还是不一样。而且我们发现在正式规则推出之后大家也在做一些研究，觉得监管力度更加严格了，比如独立董事履职要进行保障，比如高层离职（抛售）股票的锁定期等等，你怎么看这些修改后的条件？

麦世泽：我想监管力度总是一个平衡，每个地方的国情不一样，美国走了一百多年，（市场）比较成熟了，输了也没得埋怨，中国刚开始发展嘛，适度监管还是需要的。我理解独立董事是一种保障，他承担的责任其实蛮大的，外国不分独立董事还是不独立董事，只要是董事就要承担责任，我当过中国上市公司的董事，我理解，其实风险蛮大的，管理层给我们看报告，我们批准之后他们用了我们的报告，出了问题之后我们要承担责任，所以有这样的保证我觉得也是（可以理解的）。

网易财经：其实独立董事也是处于两难境地，比如它一方面希望自己旅行公平公正的监督权利，但另一方面董事会也会给他一些压力，会不会有一些灰色色彩在里面？

麦世泽：独立董事应该作为独立身份（存在），他是董事会的成员，履行它的责任是很重要的，你要说差别，其实概念是不一样的，外面更注意专业精神，会计师、律师，独立董事也可以履行他独立的职责，不受什么压力，在国内可能还没有，在国内可能就是找一些老朋友。

网易财经：刚才你提到律师事务所，新增规定中也提到要约束律师事务所，因为它在过程中可以起到很大的监管作用，但很多律师事务所跟上市公司就是朋友关系，和（要求规则）是脱离的。

麦世泽：需要形成一套诚信体制，尊重专业，律师签名不是随便签的，会计师做报告也不是随便做的，为什么国内要请外面的会计师做审计呢？其实技术水平都一样，会计学的都是一样，为什么不敢请国内的会计师？这就是诚信的问题。

网易财经：现在我们只是看到约束权利，后面是不是需要跟进一些问责和处罚措施，法律相关的是不是也应该跟进？

麦世泽：其实国内的法律制定得还是蛮严格的，只是一个执行的问题。

网易财经：我们还看到一条，在职高层如果离职，（抛售股票）有半年锁定期，而且还需要向交易所申报，您觉得这条规则是什么什么现象提出来的？它能够起到什么作用？

麦世泽：国内对锁定期的要求比外面要长，其实我觉得只要公开申报就可以了，一个高管离职你还要对他锁定，不让高管出售股票其实有点难，因为我们要激励高管，让他和公司利益有一致性，如果他拿到股票却不能流通，那可能就不能起到激励作用。

网易财经：但是内地有一些这样的案例，比如高层在他在任时期把业绩报表做得非常漂亮，然后选择在股市高点时选择离职立刻变现，也是希望自己能拿到的回报更多，您怎么理解这种现象？

麦世泽：我理解这种现象，因为有一定需要，所以可能之间需要做一个平衡。

网易财经：创业板马上要推出了，您还有什么自己的意见吗？

麦世泽：希望尽快推出吧，我理解对头几批上市企业的要求会比较高，这也是比较好的，当然现在交易所、券商推荐的都是一些比较有保障的企业，但还是希望有更好的效果吧。

网易财经：作为协会会员，有没有其他成员咨询您关于内地创业板的情况，他们是不是也希望加大对内地的投资？

麦世泽：是的，大家都很关心。

网易财经：创业板推出之后有希望加大海外PE的投资吗？

麦世泽：是的，一是海外希望对外商投资企业上市没有限制，另外国内有些手续还比较繁琐，外商投资企业首先要股改，因为法规还不明朗，股改要求和国内还有些不一样，国内企业对这方面有点困惑，认为接受外资之后会更加麻烦，还要股改还要审批，我们希望这个审批过程会更加简化。

网易财经：好的，谢谢您。