安德鲁·栾(Andrew Luan)勇于为事业冒险,为人乐观。他是麻省理工学院的高材生,毕业后就去闯荡硅谷。经历了美国IT业的泡沫,积累了财力和阅历,然后带着更大的理想来到了华尔街,在华尔街投资鼎盛的2005年以代理的身份开始在德意志银行的征战。短短两年时间,他经手的基金高达上亿美元,出色的工作很快为他迎来了加薪、提升,他成为了一名副总裁,主管债务抵押债券。
金融危机来袭时,他的部门被裁。他失了业,但很快重新创业成了华尔街的导游,向人们讲解华尔街的历史以及此次金融危机的真实内幕。总结这次金融危机的经验教训,他说“资本主义和投行总是有一席之位的,” 但是“必须进行监管,要在(金融体系)周围加一张安全网。” 他个人希望能在未来继续挣大钱。
以下为访谈全文:
栾: 危机发生是因为信用泡沫出现,乐观主义出现,一些做生意的新方法、新技术出现,而对这些现象没有进行监管。一旦出现危机,人们开把注意力集中在危机上。政府开始通过监管法规,控制该系统或该技术。由债券化技术所推动实现的一套银行系统导致了此次危机。在该银行系统背后没有监管。但是现在你看到政府正在集中关注该系统。政府出台了监管法规。
我们已经看到一些经济形势有些复苏的迹象了。我上次看到SAP股从600点冲到现在900点, 表现还不错。因此,我们已经看到了转机。一些人预计经济在复苏前还会继续下滑。我个人的看法是最糟糕的情况已经过去了。我想股票销售目前不会太平稳,因为我们对我们的系统施加了太多的杠杆作用,金融机构也施加了杠杆作用,需要时间才能发挥效应。杠杆的危险性很大,因为一旦客户购买小比例的资产,从技术上讲可能会造成资不抵债。
使用杠杆比较负面的。它能够加速客户对资产的购买。因此在经济完全恢复过来之前,在这个过程当中我想我们一定还会看到障碍和浮动。但是现在投资者非常乐观。失业率已经放缓了, 房地产的下滑也放缓了。一些公司的利润报告超出了人们的预期。因此,市场上存在乐观主义,我觉得还需要些时日我们才能走上完全复苏的道路。
网易财经:如果你能从此次金融危机中吸取一些经验教训的话,是什么?
栾: 我仍然相信资本主义。资本主义和投行总是有一席之位的。你总是需要投行帮助公司和机构筹钱。这个功能总是需要发挥的。你总是需要资本市场才能创建债券市场。因此,这些功能不会消失。
产业是否会出现变化?从某种意义上说是的,我想会出现变化。分红的的规则已经被改变,大额的奖金不会出现,这些规则多年来都被否定。交易员和银行家现在都从更长远的角度看待业务。我们已经看到银行中也出现了整合,银行中出现了更多的政府干预。很好。
将来会再次发生这样的情况吗?当然会再次发生。随后,当此次危机的记忆退却的时候,当出现新的金融创新,新的金融体系的时候,庆祝会就会再次开始──人人都将赚钱,政府没有压力进行监管。
然后泡沫会变大直到胀破。我绝对认为这会再次发生,也许不会在我们的有生之年发生。但这是我们的人性,这是天性。3:54 我们应该为我们自己对这个系统进行优化。这正是资本主义所鼓励的。这正是资本主义的价值所在。
但是你必须进行监管,要在周围加一张安全网,以便我们不会丧失我们的优势。这是最难的部分,怎样加一张安全网。