歌华有线：三网融合提供增值业务发展空间

网易财经讯 特约作者：刘姝威 王亚舟 张兴宽

北京歌华有线电视网络股份有限公司（以下简称“歌华有线”）由北京歌华文化发展集团、北京青年报业总公司、北京有线全天电视购物有限责任公司、北京广播发展总公司及北京出版社等五家股东共同发起设立的股份有限公司，于1999年9月29日成立。歌华有线的经营范围包括广播电视网络的建设开发、经营、管理和维护；广播电视节目收转、传送；广播电视网络信息服务等业务。

我们以歌华有线为样本，分析广播电视网络建设管理行业的发展趋势。

一、 我国广播电视网络建设管理行业现状

2008年1月1日国务院办公厅转发了国家发改委等六部委局《关于鼓励数字电视产业发展的若干政策》（下文简称《若干政策》），提出以有线电视数字化为切入点，加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设，推进“三网融合”，促进网络和信息资源共享，形成较为完整的数字电视产业链。《若干政策》的出台，表达了政府对于积极发展数字电视产业的决心与信心。

随着2007、2008年技术路线、发展模式、政府补贴等相继解决，加之数字电视网络运营商的积极推广，我国数字电视用户的规模获得极大提升。

数字电视用户规模的扩大，为运营商提供增值服务提供了良好的基础。目前，我国有线电视网络运营商的主要收入来自收视维护费用，而从数字电视产业相对完善的美国来看，收视维护费用已不是收入的主要来源，在美国，有大量的付费节目、业务可供选择，视频业务收入可达到基本收视费的3-4 倍，再加上其他增值业务如宽带、语音通信，收入可达到基本收视费的8-10 倍。可见，随着数字电视的普及，用户对数字电视业务认识的加深，增值业务将有极大的发展空间，成为运营企业新的利润增长点。

目前，我国的数字电视并非真正意义上的数字电视，与数字电视对于录制、制作、传输等一系列过程的数字化的要求还有一定的距离，这对数字电视产业的规范化进程提出了要求。随着国家对数字电视产业的支持力度的加大，数字电视产业将会迎来加速发展期，数字电视产业也将更加规范化。与此同时，数字电视频道的内容将变得更为充实，以适应不同受众的要求；而对于某一个频道来说，内容将更为专一，受众面将逐步缩小，以满足观众个性化的需求。随着产业的规范化，增值服务会迎来高速发展期。

从数字电视的传播途径上来讲，数字电视分为有线数字电视、地面数字电视和卫星数字电视。地面（无线）电视是指通过室外天线直接接收信号收看的电视频道，有线电视是通过光缆和75欧电缆传送频道，卫星电视是通过卫星传送频道。《若干政策》提出“积极发展地面数字电视，加强农村地区广播电视覆盖”，而中星九号的发射升空，意味着卫星数字电视也将进入数字电视的市场。三种不同传播方式的数字电视并存，在对加强农村地区广播电视覆盖等方面实现互补的同时，也增加了数字电视市场的竞争，地面数字电视的高覆盖和卫星数字电视的低资费将对目前有线数字电视在数字电视市场的绝对地位产生影响。另外，手机电视和IPTV的出现及普及，也对有线电视网络运营商产生影响。

二、歌华有线财务分析

表1 歌华有线营业收入结构分析

货币单位：元人民币

数据来源：歌华有线年度报告

2008年，歌华有线实现营业收入13.6亿元，同比增长14.76%；实现利润总额3.3亿元，同比下降10.34%；实现经营活动产生的现金流量净额6.88亿元，同比下降20.40%。歌华有线的信息业务收入占营业收入的比例不断增大，由2004年的9.01%上升至2008年的17.70%。在数字电视普及率愈加提高的情况之下，信息业务收入增加，符合行业的发展趋势，符合《若干政策》对于提高增值业务的要求。

截至2008年末，歌华有线的注册用户数为383 万户，较上年同期增长39万户；完成70万户数字电视推广任务，使数字电视用户达到190 万户。

2008 年，歌华有线对有线电视数字化试点投入了大量人力、物力和财力，投入资金形成的固定资产折旧费用大幅度增加，同时，增加了市场人员、维护人员和客户服务人员，相应的人员费用及业务费用有较大幅度增加，但是，有线电视数字化试点项目对公司收入及利润贡献相对滞后，营业收入的增长幅度小于成本费用的增长幅度。

根据国务院办公厅转发了发改委、广电总局等六部门《关于鼓励数字电视产业发展若干政策的通知》（国办发[2008]1 号）以及2008 年底广电总局又与科技部签署了建设国家高性能宽带信息网的协议，歌华有线已经开始进行网络融合的技术储备，根据自身资源特点进行网络改造与整合，发展数字电视交互业务。2009年，歌华有线计划完成1000 多公里的光缆入地，完成30 余万户双向网的建设及改造，完成70 万户数字电视的转换工作，其中包括启动和推广部分交互式数字电视。

三、 三网融合前景分析及其影响

2008年1月1日国务院办公厅转发了国家发改委等六部委《关于鼓励数字电视产业发展的若干政策》，提出以有线电视数字化为切入点，加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设，推进“三网融合”，促进网络和信息资源共享，形成较为完整的数字电视产业链。

在《信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲要》（以下简称《十一五规划》）的主要发展方向中提出“面向重大应用，实现重点领域的技术突破根据数字化、网络化、智能化总体趋势，面向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网等信息基础设施建设和信息资源开发利用等国家信息化建设与重大应用，推进“三网融合”，在数字化音视频、新一代移动通信、高性能计算机及网络设备等领域，实现核心技术与关键产品的突破”。

三网融合表现为技术上趋向一致，网络层上可以实现互联互通，业务层上互相渗透和交叉，应用层上趋向使用统一的IP协议，朝着提供多样化、多媒体化、个性化服务的同一目标逐渐交汇在一起，行业管制和政策方面也逐渐趋向统一。

目前，我国三网融合大多停留在业务融合、资源共享的层面上，但是随着技术发展，越来越多的业务将在两个以上网络中运行。可以预见，三个网络的融合将从业务层面上向技术层面和物理层面发展，最终形成真正融合一网，《十一五规划》对于发展高性能多业务承载网技术的要求可以印证这一点。

从国外经验上来看，在美国等发达国家，三网融合早已实现，电信运营商和有线电视运营商的界限已经消失，他们都提供了“三合一”的服务，包括电话、上网和电视。由此可见，三网融合在业务融合之外的物理融合是网络的发展趋势。

IPTV是指通过可控、可管理、安全传送并具有QoS（Quality of Service，服务质量）保证的无线或有线IP网络，提供包含视频、音频、文本、图形和数据等业务在内的多媒体业务,其中，接收终端包括电视机、掌上电脑、手机、移动电视及其它类似终端。IPTV作为三网融合后业务的典型代表，在推进数字电视的进程中有着至关重要的作用。

IPTV最大限度的实现网络资源共享，具有交互性，用户可以根据自己的时间安排点播感兴趣的电视节目。虽然随着有线数字电视的发展，有线数字电视也可以具有交互性，但与IPTV业务的增值服务相比，有线数字电视的吸引力无疑较弱，IPTV将分流有线数字电视的用户。从IPTV发展相对较快的香港来看，香港的IPTV家庭普及率已经超过三分之一。

目前，广电总局已颁发基于电视终端的许可证(IPTV牌照)4张，上海文广新闻传媒集团、中央电视台、广东南方广播影视集团可以在全国范围开展IPTV业务，浙江广播电视集团可以在本省范围运营IPTV业务。目前，地方广电与电信运营商的利益冲突阻碍了IPTV的推广。上海文广和中国电信上海公司对IPTV共同开发，利润分成来实现共赢，为我国IPTV的发展开辟了一条新思路。

2008年，我国完成电信业的整合，中国铁通并入中国移动，中国联通将CDMA与GSM进行分割，分割后的CDMA网络及用户并入中国电信，中国联通GSM网与中国网通合并成立新的中国联通。通过这次行业整合，新成立的三大电信运营商均成为集移动通话、固定通话和宽带运营的全资质运营商。目前，三大电信运营商积极开拓3G业务中的手机电视便是三网融合后业务的代表。

我们认为，随着“三网融合”的发展，地方性广播电视网络运营商与电信运营商将整合为一体。