网易财经特邀撰稿人 刘姝威 仵珈仪
在2008年，中国超过美国成为世界最大的纸生产国。晨鸣纸业是我国最大的造纸企业。我们以晨鸣纸业为样本，分析我国造纸业的发展趋势。
一、造纸行业现状
造纸行业是我国传统行业，我国纸产品80%用于生产消费，不足20%用于生活消费。造纸工业设备投入大，固定成本高，造纸企业必须达到规模经济，才能降低成本。同时，造纸业受造纸原料制约。
由于我国造纸原料不足，大量使用草浆造纸，造纸业成为高污染行业。目前，全球使用木浆造纸比例达到90％以上，而我国造纸业的木浆率只有20％左右，其中，国产木浆不足7%，导致了我国造纸企业的产品档次较低，市场竞争力差。
2004年，经国务院批准，国家发改委颁布了《全国林纸一体化工程建设“十五”及2010年专项规划》，晨鸣纸业、华泰股份等大型纸业公司开始“林浆纸一体化”工程。2007年末我国政府颁布《造纸产业发展政策》，提出我国造纸工业必须逐步实现以木纤维、废纸为主，非木纤维(稻草、麦草、芦苇等)为辅的多元化原料结构目标，彻底转变以非木浆为主的原料结构。
我国商务部的反倾销措施已经基本上覆盖了整个造纸行业的主要类别，这为我国造纸行业创造了相对宽松的生存发展环境。根据中国造纸行业协会预测，大约在2015年，我国纸消费总量将达到8000万吨以上，与目前世界平均消费水平持平。
由于造纸行业多数设备需要进口，而作为主要原料的木浆和废纸约有近80%需要依赖进口，粗略估算，人民币每升值1％，全行业可降低成本2-3亿元。
2009年2月19日，国务院常务会议审议并原则通过轻工业和石化产业调整振兴规划，提出加快造纸等行业的技术改造。建立产业退出机制，推进节能减排和环境保护。加强自主品牌建设，支持优势品牌企业跨地区兼并重组，提高产业集中度。
2009年5月1日起我国将执行《制浆造纸工业水污染物排放标准》，中小型造纸企业由于缺乏资金进行设备改造，难以达标，面临被淘汰的危险，从而造纸业的集中度可能明显提高。
受全球性金融危机的影响，2008年世界最大的杂志纸、标签纸生产商——芬兰芬欧汇川集团和世界纸业规模排名第4位的芬兰斯道拉恩索公司先后宣布关闭工厂和停产、减产，减少木材砍伐量。芬欧汇川2008年营业收入同比下降-14.63%，亏损人民币17亿元；斯道拉恩索2008年营业收入同比下降-15.71%，亏损人民币65亿元。
2008年9月以后，世界造纸行业出现了需求缺口，国际纸浆、木浆等原材料价格一路下跌，同时，纸产品价格大跌。
表1 造纸企业的营业收入和净利润（货币单位：人民币元）
数据来源：晨鸣纸业、芬欧汇川集团和斯道拉恩索2008年度报告 注：2007年12月31日汇率：1欧元=人民币10.6669元；2008年12月31日汇率：1欧元=人民币9.6590元 表 2 2008年10-12月我国造纸原料价格变化
表 3 2008年10-12月我国纸类价格变化
数据来源：中国纸业网 二、晨鸣纸业财务分析 山东晨鸣纸业集团股份有限公司是世界纸业50强企业，主营业务是制浆和造纸，主营产品有高档铜版纸、白卡纸、轻涂纸、新闻纸等，年纸品生产能力400万吨，拥有自制浆产能225万吨，自制浆比例接近70%。 表4 晨鸣纸业营业收入和盈利能力分析（货币单位：人民币元）
数据来源：晨鸣纸业年度报告 2008年，晨鸣纸业完成机制纸产量317 万吨，比2007年增加30 万吨，增长幅度10.45%；实现营业收入155亿元，同比增长2.41%；实现净利润12.59亿元，同比增长3.36%。 2008年晨鸣纸业营业收入增长的主要原因是公司年产9.8 万吨废纸脱墨浆项目、年产12 万吨美术纸项目、吉林日产300吨化学浆生产线在2008年内陆续投入运行，2007年投入运行的年产30万吨超压纸项目、吉林晨鸣18万吨轻涂纸项目在2008年内全面达产，生产规模扩大。 2008年晨鸣纸业铜版纸收入26亿元，同比增长13%，占公司营业收入的17%，毛利率24%；新闻纸收入21亿元，同比增长8%，占公司营业收入14%，毛利率19%。2008年晨鸣纸业境内销售收入126亿元，占公司营业收入81%，同比增长9%。受金融危机的影响，2008年晨鸣纸业的出口收入大幅度减少。 三、我国造纸业的发展趋势 目前，我国造纸业发展面临两大瓶颈：一是清洁生产，二是无纸化范围越来越广泛。 自2009年5月1日起，我国将执行《制浆造纸工业水污染物排放标准》，任何造纸企业必须严格执行这个标准，否则，企业将被淘汰出局。造纸企业的环境保护成本是很高的。如果造纸企业经营不善，无法承受高的环境保护成本，企业也将被淘汰出造纸行业。 芬兰芬欧汇川集团的环境保护管理系统普遍采用ISO 14001国际标准，且下属所有的浆厂和纸厂都拥有通过第三方认证的ISO 14001环境保护管理体系。芬欧汇川集团的化学浆做到90%自给自足组，并将废旧产品安全地再循环利用或制成燃料产品，生产过程几乎全部采用可再生自然资源。 图１ 芬欧汇川集团的回收纸消费
数据来源：环境与CSR公司2008年业绩报告 注：CSR（Corporate Social Responsibility），即企业社会责任，是指企业在创造利润，对股东负责的同时，还应承担起对劳动者、消费者、环境、社区等利益相关方的责任，其核心是保护劳动者合法权益，包括不歧视、不使用童工，不使用强迫性劳动，安全卫生工作环境和制度等。欧盟认为可以从两方面来认识CSR的重要性，一方面从企业自身来看，它是增强企业竞争力的一个重要途径；另一方面社会责任体现环境保护。 图２ 芬欧汇川集团的纤维原料使用均衡情况
数据来源：环境与CSR公司2008年业绩报告 注：再生纤维是用天然聚合物为原料、经化学方法制成的、与原聚合物在化学组成上基本相同的化学纤维。脱墨浆是以回收的旧书报杂志等为原料，经离解，脱除油墨所制成的纸浆。脱墨浆加入部分原浆可用于抄造新闻纸、印刷纸、书写纸、包装纸和纸板等。机械浆是利用机械方法磨解纤维原料所制成纸浆的总称。用于抄造印刷纸及新闻纸。化学浆是以化学方法离解植物纤维而得的纸浆的总称。可用于制造工业技术用纸等。 芬欧汇川集团的环境保护政策值得我国造纸企业借鉴，也是我国造纸业未来的发展方向。 随着信息产业不断推出新技术，无纸化的范围越来越广泛，这将日益缩小纸产品的消费空间。这种发展趋势不仅将提高造纸业的集中度，而且纸产品逐渐向高档产品集中，中低档纸产品将逐渐退出市场。
本文来源：网易财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
