中国移动:数据业务成新增长点 3G将带来盈利高峰

2008年中国移动的营业收入4123.43亿元人民币，同比增长15.5%，四年以来营业收入年度增长率首次低于20%，净利润1127.93亿元人民币，同比增长29.6%。

2008年中国移动的通话收入2608亿元人民币，占营业收入63.3%；月租费180亿元人民币，占4.4%；增值业务收入1134亿元人民币，占27.5%，其中，语音增值业务收入217.66亿元人民币，占19.2%，短信业务收入503.84亿元人民币，占44.4%，非短信数据业务收入412.94亿元人民币，占36.4%。

2008年中国移动的客户规模已经达到4.57亿户，平均每月每户总通话分钟数（MOU）为492分钟，平均每月每户收入 （ARPU）为83元。

2008年中国移动实施“低ARPU、低MOU、低成本”策略，深度开发农村市场，农村市场为中国移动的用户发展和收入增长带来重要贡献。

表2 中国移动盈利能力分析

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中国移动毛利率自2004年至2008年一直保持30%以上，2008年毛利润增长率达到了29.6%，比2007年下降5.4个百分点。

2008年中国移动的资本开支为1363亿元，其中，58%用于建设移动通信网、6%用于发展新技术和新业务、18%用于传输、7%用于支撑系统。

2009年中国移动的资本开支计划为1339亿元，其中，24%投资于2G专用无线网络（70%用于农村地区的网络建设），76%为2G/3G共用投资，包括核心网（24%），发展新技术新业务（9%），传输（21%）、支撑系统（9%）、机楼及其他等方面建设。

从2009年开始，中国移动进行TD-SCDMA标准的3G网络运营。中国移动计划2009年底实现238个城市的3G网络覆盖，地市覆盖率将超过70%；到2011年底，3G基站将达到16万个，网络覆盖全国100%地市。

二、3G技术比较

1995年问世的第一代模拟制式手机（1G）只能进行语音通话；1996到1997年出现第二代GSM、TDMA等数字手机（2G）增加了接收数据的功能，如接受电子邮件或网页；2000年出现第三代移动通信技术（3G)，将无线通信与国际互联网等多媒体通信相结合。

ITU（国际电信联盟）承认的第三代移动通信技术标准主要有由世界电信巨头（诺基亚、爱立信、西门子、NTTDoCoMo等）拥有知识产权的WCDMA、CDMA2000以及中国具有自主知识产权的TD-SCDMA。

（一）WCDMA与CDMA2000

截至2008年第一季末，全球共有CDMA2000用户3.41亿户，占据全球市场份额的61%；WCDMA用户2亿户。截至2008年第一季末，全球共有CDMA2000商用终端1393款，WCDMA商用终端936款。

图1 全球3G市场份额

（二）TD-SCDMA与WCDMA、CDMA2000的对比

我国具有自主知识产权的TD-SCDMA标准是世界三大3G标准之一，理论技术指标与WCDMA、CDMA2000相差不大。

对开展3G业务影响较大的是重新建网的需要。CDMA2000可以直接从CDMA升级，不用重新建网，大约3个月即可开展3G业务。WCDMA与TD-SCDMA均需要重新建网，实现全国覆盖需要2年左右的时间。

（三）3G的主要业务

3G的数据传输速度数倍于2G（例如，GSM数据传输速度为9.6Kbps，TD为384Kbps～2.4Mbps）。目前，主要的3G业务有可视电话、无线上网及数据业务、GPS卫星定位及导航等业务。

三、日本NTTDoCoMo的3G业务分析

作为最早开展3G业务的国家，目前日本的3G业务普及率已经超过80%。日本主要3G运营商有三家，NTT DoCoMo公司是日本最大的3G运营商，3G业务收入已经占公司营业收入的82.9%。

NTT DoCoMo成立于1992年7月，是日本移动通信行业的龙头企业，拥有覆盖全日本的通信网络。2001年，NTT DoCoMo开始运营WCDMA 3G移动通信系统。2001年10月NTTDoCoMo推出FOMA，FOMA是基于WCDMA技术的世界首个商用3G服务品牌。

1、网络建设

在2001年3G业务发展初期，NTTDoCoMo网络覆盖过于狭小，仅仅覆盖东京、名古屋、大阪等主要城市，用户需求得不到满足，严重阻碍3G业务发展。在2000年到2002年三个财年里，NTTDoCoMo累计投入67亿美元建设3G网络。到2003年底，NTTDoCoMo的3G网络覆盖率达到99%。在这几年间，NTTDoCoMo的3G用户量急剧攀升。

2、手机终端

开展3G业务之初，可供选择的手机种类很少且价格昂贵，重量大不易携带。为了降低用户使用3G的门槛，降低手机价格，NTTDoCoMo向手机商提供了高额补贴。这一策略不仅极大丰富了3G手机款式，3G手机的重量和价格也可以与当时的2G手机相抗衡，解决了手机终端制约3G业务发展的瓶颈。

3、3G的费用

NTTDoCoMo 开展3G业务之初，3G业务的资费昂贵，数据业务资费令人难以承受。伴随着3G网络的完备和3G手机价格下跌，NTTDoCoMo及时推出了低资费套餐，吸引不同人群加入3G服务，例如，通过3G通话费比2G高，但数据业务资费比2G低，吸引用户向3G转移。

4、3G的内容

NTTDoCoMo在1999年开始了以移动商务为主题的i-mode业务，内容包括手机上网、移动邮件收发、网页浏览等等。在推广这项业务时，NTTDoCoMo通过提供补贴、降低门槛等方式鼓励大量的内容提供商加入i-mode业务，截至2007年已经有大约5000家网站针对i-mode用户提供服务。这一业务培养了用户对手机上网的消费习惯，而且建立了比较完善的产业链，为3G时代的数据业务奠定了基础。

截至2008年3月31日，NTTDoCoMo的 3G业务收入占营业收入的82.9%，3G用户比例也超过了80%，基本实现了2G到3G的升级换代（见图3）。2008年，NTTDoCoMo宣布到2012年将停止2G业务，彻底实现升级。

图3 NTT用户结构（3G与2G）

表3 NTT DoCoMo营业收入结构分析

（2）NTT DoCoMo的会计年度是4月1日至次年3月31日。

（3）数据业务包括：mova、i-mode、foma在内的短信、手机上网、无线音乐、视频、在线支付、移动商务、数据卡上网等。

表4 NTT DoCoMo盈利能力分析

注：（1）2005年3月31日1元人民币兑12.8084日元，2006年3月31日1元人民币兑14.6167日元，2007年3月31日1元人民币兑15.7142日元，2008年3月31日1元人民币兑14.6908日元。

（2）NTT DoCoMo的会计年度是4月1日至次年3月31日。

NTTDoCoMo的3G语音业务和数据业务的较快增长，对公司的营业收入做出较大贡献。

四、我国3G的利润空间

经过十年的飞速发展，我国移动通信市场的用户数量剧增，中国内地移动电话普及率达到48.5%，传统的移动通信业务量的爆炸式增长已经结束，例如，2008年语音通话业务量增长率大幅度下降（见图4）。

图4 我国移动本地电话通话时长

数据来源：工业和信息化部运行监测协调局

相比语音通话业务量增长放缓的局面，数据业务用户数却一直稳步增加（见图5）。2008年12月，全国WAP用户达到了25392万户，数据用户占手机总用户比例达到39.5%。

图5 我国移动通信分组数据用户发展情况

综上分析可见，我国传统通信业务（主要为语音通话业务）趋于饱和，依靠增加用户数量实现营业收入和净利润增长已经难以为继。移动通信的数据业务将成为移动通信的新增长点。

中国移动在发展3G业务过程中遇到的问题，与NTTDoCoMo发展3G初期遇到的问题相似，即需要投入巨资建设网络，基于TD标准的3G手机款式少以及与移动宽带业务的内容提供商合作。

中国移动提出，随着TD-SCDMA网络的建设和完善，中国移动将大力研发和推广基于TD-SCDMA网络的移动宽带业务。3G的主要利润来源是数据增值业务，尤其是手机上网。能否为手机用户提供多样的，富有价值的网络信息服务，是决定3G业务成败的关键。

我们可以预见，从2009年至2011年，随着我国3G 业务的普及，我国移动通信业将迎来新一轮的快速发展和新的盈利高峰。