侯外林:创业板准备就绪就推

金融时报3月5日讯 资本市场历来是两会委员、代表们关注的焦点问题。据悉，截至目前，两会代表委员们针对市场所关注的热点问题，就创业板市场建设、股指期货、规范“大小非”减持等问题再次提出了不少具体的建议。3月4日，全国人大代表、中国证监会上市监管部副主任欧阳泽华以及全国政协委员、广东证监局局长侯外林就上述市场所关注的热点问题接受了本报记者的采访。

创业板准备就绪将择机推出

最近一年多来，随着金融危机影响的不断加深，市场关于及时推出创业板，缓解中小企业尤其是高新企业融资难的呼声再次高涨。对此，欧阳泽华表示，目前关于创业板发行与上市管理办法的修改已经基本结束，而其余推出创业板的技术准备、市场宣传和投资者教育等准备工作已基本准备就绪，将在经济金融形势较稳定的背景下，按照积极稳妥的原则择机推出。

“我们对于创业板市场的基本定位是服务于自主创新型创新企业和其他成长型企业。”欧阳泽华说，在创业板上市的企业应该是处于企业成长阶段后期、接近成熟阶段这一区间。这也意味着我国创业板市场的准入标准包括财务指标、稳定性和公司规模等，都将远远高于国外市场的标准，但也绝不是简单的对主板市场标准的打折。他透露，未来在创业板的发行审核上将有一套很严格的程序，目前正在研究和完善当中，一旦确定下来会选择适当的时机向社会公布。

鉴于创业板市场风险高于主板市场，欧阳泽华告诉记者，证监会将从以下几方面加强风险的防范：一是从严提高市场准入的标准；二是制定创业板专门的交易规则，从交易制度的设计上挤压市场炒作的空间；三是在交易所建立专门的市场监察系统，增强对市场违规行为预警功能，并提高反应速度，真正做到“有异动必有反应，有问题必有查处。”四是增强稽查处理的威慑力，建设一套防范市场风险的长城。他说，中国证监会将在创业板IPO办法公布之后，根据企业的申报情况尤其是中介机构推进的工作进度，进一步研究下一步如何推进。

针对不同层次市场间的转板机制问题，欧阳泽华提出，将遵循“升板自愿、降板强制”的原则，在创业板相关规则中考虑转板问题，同时为未来转板制度的建立预留制度空间，在创业板推出之后，监管部门将邀请交易所在适当的时机根据企业需求，再制订详细的制度安排和相关规则。

广东证监局局长侯外林透露说，目前已经完成改制和上市前辅导，在广东证监局备案的拟上市资源有90多家，均符合中小板和创业板上市要求。

大非减持比例不超过2％小非对市场的压力基本解除

自2006年股改结束以来，鉴于解禁“大小非”减持给市场带来的资金压力，市场一直呼吁监管部门进一步采取措施加强监管。

对此，欧阳泽华表示，尤其是最近几年解禁减持的情况看，理论上“小非”已经基本解禁完毕。所以，“小非”对市场的压力理论上已经基本解除。

“目前市场解禁的压力主要来自‘大非’。”但欧阳泽华表示，股份锁定然后解除限售进入流通，这是国际市场的共同做法，并不是中国独有的现象而予以夸大。2009年“大非”进入解禁的高峰期，但从证监会所掌握的情况以及前几年的情况看，“大非”的减持积极性并不高，截至目前，大非实际减持数量14.5亿股，累计减持比例不超过2％。这主要是因为大量大非集中在国资委控制的央企，它的减持要有很复杂的手续，同时这些央企也没有减持的动力。因此，市场不必对今年大非减持存在太多的担忧。

欧阳泽华说，去年以来，中国证监会针对大小非减持行为予以了规范，并提供了大宗交易等转让平台。下一步将在现有的基础上，一是进一步丰富大宗交易平台，改进大宗交易的效率；二是丰富企业融资方式，包括发行可交换债券等；三是进一步规范善后股东的转让行为，加强信息披露；四是从市场供求平衡角度，协调有关部门，积极引进长期投资者，包括保险资金、社保资金、个人养老基金等，缓和市场的供求关系。

商业银行将重回交易所债市

今年1月19日，证监会和银监会联合发布了《关于开展上市商业银行在证券交易所参与债券交易试点有关问题的通知》，允许上市商业银行在退出交易所债券市场12年后重返交易所债券市场交易。

欧阳泽华告诉记者，符合重返交易所债券市场的上市商业银行一共有14家。目前沪深交易所和证券登记公司正在制订相关的方案和交易规则。

中国证监会要求交易所和登记公司根据商业银行的具体情况，第一要做好调研工作，第二要掌握上市商业银行的基本需求，第三制订适当的技术方案。到目前为止所有这些工作都在有条不紊地向前推进。

全国统一的场外交易市场将以目前股份待办转让系统为依托

在多层次资本市场建设中，除创业板外还包括建立一个全国统一的场外交易市场。但市场对于统一的场外交易市场的设立还存在一定的分歧。

欧阳泽华对此给予了明确，表示未来全国统一的场外交易市场将以现在中关村代办转让系统为依托，不断完善后选择适当的时机宣布启动。

欧阳泽华介绍说，现有的中关村代办转让试点自2006年1月11日宣布启动，1月23日正式挂牌报价，三年来共有51家中关村科技园区的公司在报价系统内进行了转让。三年来没有出现市场风险，投资者情绪比较稳定，基本上达到了早期设计的预定目标。他表示，中国证监会将在这三年情况总结的基础上，就交易结算、市场准入等方面进行一系列的制度改进和优化，之后在条件成熟时选择适当时机向全国具备条件的其他科技园区扩展。最后，在待办系统取得一定成就的基础上，选择适当的时机宣布场外市场的启动。