网易财经讯:今日统计局公布2008年经济数据,其中全年国内生产总值300670亿元,比上年增长9.0 %。分季度看,一季度增长10.6%,二季度增长10.1%,三季度增长9.0%,四季度增长6.8%。CPI全年上涨5.9%,12月份PPI同比下降1.1%.这些数据我们应该如何解读?他们又会如何影响资本市场?网易财经第一时间联线多名专家,为您答疑解惑。
“双降”引起货币政策“双降”
吴晓求表示,CPI和PPI的下半年持续“双降”是意料中事,他认为“双降”对货币政策未来的走向,对投资者判断市场,起到重要的参考作用。而CPI和PPI的双降很有可能会引起存贷款利率和存款准备金率的“双降”。
持同样观点的还有国元证券,认为近期的降息预期会加大,而该次降息幅度大于54个基点的概率较大,考虑到反周期政策的时效性,也可能是这轮降息周期的最后一次或倒数第二次降息。
发改委研究员王建则认为虽然CPI和PPI的数据比较低,但是是否继续放松货币政策则要盯住12月份的工业指数,如果12份的工业指数有所好转,货币政策有可能持续不变。
国元证券则指出接下来政府可能会出政策组合拳:即进一步加大出口退税率、继续降息和人民币适当贬值。
双降中的股市投资机会
对于经济数据如何影响目前的股市,吴晓求认为理论上因为CPI和PPI的走低会引起宽松货币政策的预期,所以对上市公司是积极的,是正面的影响,但是对上市银行影响是可能是中性偏向负面的。
吴晓求和王建普遍认为目前股市并不具备出现“红火过年”的条件,吴晓求预计春节之后,这个市场慢慢应该会走出一个悲观的预期,王建则认为要到2009年底才会出现拉升的行情。
对于2008年哪些行业和板块会有机会,各专家和机构的观点并不一致。吴晓求比较看好目前价位比较低的战略资源,例如金属矿。而王建更看好消费相关板块和设备制造行业,因为目前产业升级,企业间竞争加巨,是设备更新换代的最好时机,4万亿的投资计划也必将刺激到设备制造业的发展。
高盛集团高华证券则认为,基础设施交易题材已告一段落,市场对潜在基建开支的反应过于热烈,许多基建相关股票目前的股值似乎已经过高。建议卖空建筑和机械公司股票,并低配工业板块股。(文/江卉)