杨飞:各位领导,各位嘉宾,女士们,先生们,下午好,非常高兴,今天有这个机会与广东中小企业一起探讨中小企业发展的新机遇新契机。看到今天的会议,受到众位领导和多位嘉宾的重视,及其会场中中小企业的热切关注,我深受鼓舞,回顾历史,共议国事大事,十一直是大企业的舞台,中很少少到重视,今天我们这个中小企业的会议,探讨当今席卷全球的金融危机,探索中小企业发展之道,不仅对中小企业自身有异议,也对整个经济发展有意义。
中小企业,作为个体,虽难以引起社会的足够重视,但是作为一个群体,却是最有潜力创造力。美德格兰仕、碧桂园、阿里巴巴也都曾是小企业。
今天,会议的主办者,给我的题目是:危机也是契机,我们与中小企业风雨兼程。所以第一个要谈,美国金融危机为什么会影响到万里之外的中国的中小企业?第二,危机就是契机,第三,谈一谈,作为风险投资者如何与中小企业风雨兼程。
大家知道,这次席卷全球的金融危机,起源于07年美国的次级债,然后迅速蔓延到全球经济,灾难的影响程度都是难以预料的。以至于格格林斯潘说到美国正限于百年一遇的金融危机。
美国的金融危机,为什么影响远在万里之外的中国?索罗斯说,实际上来自更大的泡沫,说起来是一个很奇特的现象。美国是一个消费引导的社会,也就是他的过度消费,而中国是过度储蓄,使美国可以买到国际过于廉价的商品,这样,都成了一个泡沫。实际上这次金融危机,引爆了这个泡沫,所以这个泡沫的破裂,才造成了远在万里之外的中国的中小企业受到了很大的影响。 怎么形成了这么一个大泡沫呢?
我们知道,第一,尽管美国的经济总量在世界的经济总量有大幅下降,从二战以后,在世界国民生产总值75%降到了25%,但是美国依然是一个世界上最大的经济体。第二,美国是一个过度消费的社会。这里有一张图,大家可以看到,从1950到1980年,美国整个社会,它的消费总量,占它的GDP只有6.2%,但是1980年以后,它的消费总量,占GDP达到了70%,因此,美国是过度消费的社会。
第三,美国他们的储蓄率是下降的,而它的借贷是不断上升。已经达到了国民生产总值的极限,超过了6.2%。他们自己的生产力满足他们购买力,是不够的。恰好世界上出现了能够生产廉价商品的地方和能够廉价地供应资金的地方。这个在90年代以前,是以日本为主的国家,来供应美国提高它的购买力,然后供应他廉价的商品。
90年代以后,中国取代了日本,成为了这么一个供应美国廉价商品和给他们提供资本的一个国家。中国为什么取代了日本,能够提供美国廉价的商品和资本呢?
一个原因是,由于中国长期以来,都是二三十年,劳动力的成本维持不变。这使得中国生产力极高,能生产出极为廉价的商品提供给世界,特别是美国的消费。
第二个是中国过度储蓄,我们的消费比率是下降的。这样的巧合,不是由于政府故意这样做的,而是一个自然而然的巧合,形成了这么一个泡沫。这个泡沫破裂,就直接影响了中国中小企业的发展。
第三个原因,由于我们国内的原因。就是说我们赶上了经济收缩与政策收缩同时发生作用的时候。当然,政策收缩,肯定有政策不当的地方,早上,领导和专家给大家解读了中国的一些宏观的经济政策,就是当和不当。其中,有一个不能回避的话题,就是劳动合同法的问题。我这里不想说,劳动合同法的弊和利。但是是一个很有意思的现象,就是这个法律出来以后,无论是他想保护的对象,还是他想约束的对象,都对这个法律提出一些看法或者不当的说法。这是应该引起我们社会重视和关注的。
记得今年初的时候,张茵在做人大代表的时候,提出来对劳动合同法的一些看法。但是马上会引起有人对她提出来PK,而且,以她的企业为例,实际上,她企业的股价跌了30%多,这是我们社会意识的一种反射。在一个公共场合去讨论一个法律的正确与否的问题,这是一个社会的讨论,但是这时把一个企业牵连进去,是我们的意识上不对,不管谁去PK,都是不对。虽然张茵跟我没有什么关系,我只是打抱不平。就是说,我们的一种意识上落后的地方,毁掉一个企业非常非常容易,或者是一句话就可以把一个企业毁掉。
所以这里就这个问题我不展开来说。但是,我可以说,我们长期自然形成的这种特别外向型的经济发展模式,与中美这种关系,和这个泡沫破裂,对我们中小企业带来了一些影响,另外,是宏观政策和经济周期的紧缩带来了一些影响。
我们可以这样说,现在的这次危机,到底什么时候结束?我想没有人能说清楚。尽管世界上所有专家都想参与预测,底到底在哪里,但是我想,没有谁能准确地说这次危机到底底在哪里。
实际上,就美国的情况来讲,出现了很不好的现象,美国从来没有想过,他的利率这么低,他们一直是用别人的钱,但是他们现在利率也降到几乎为零。即使这种情况下,也并没有达到刺激他们投资和消费的目标,而出现了通货紧缩的现象。
美国有一个大学者说,如果出现通货紧缩,他们应该坐上飞机向世界撒钱,因为通货紧缩是更为可怕的事情。一旦进入紧缩,美国出现多长时间的经济衰退是没有人知道的。
美国人不知道,对世界的情况,我们更不知道!但是有两点我们说得清楚的,一是金融危机以后,特别是美国,对它的市场的监管,和对他消费习惯作出改变,这是确定的。第二,如果世界金融危机见底的话,中国最早见底也是一定的。因为,中国经济持续30年的高速增长以及中国社会的过渡储蓄,使中国积累了足够的财力应对这场危机。
第二就是我们的政府足够强大有足够有影响力,如果他们决心去使这次金融危机去软着陆而采取有效的经济措施的时候,他会第一,有势力,第二,有影响力,不需要向第二次世界大战一样,一定要靠战争才把腰包的钱挤出来,来使危机渡过。所以我们可以说,如果这次危机达到底点的时候,中国一定是最早到的。
所以在这种大的背景下,我们看到了这么几个机会,可以供我们。第一就是我们的内需市场,现在政府和社会,都在谈内需市场。长期的中国过渡储蓄,和出口,这显然是一个不健康的社会机制,所以,我们这么大的国家,经过30年的积累,已经有足够的实。作为内需市场来进,就是两个事情决定的,一是消费意愿,第二是购买力。就是说,我们的购买力应该积累得足够了,只是要解决消费意愿的问题。对普通老百姓来讲,如果我们各种措施能够得到落实,包括花钱的便宜,更重要的是社会的保障体系,如果他们能得到心理有底的时候,大家是愿意拿出钱来消费的。从现在的这种趋势来讲,就是说,内需市场的扩大,是一定的。内需市场的扩大,就会为我们的中小企业去寻求新的机会和蓝海战略,提供以前所不具备的机会。但是,去占领国内市场,如果我们照搬以前的模式,肯定是不行的。
所以这里面,需要大量创新,就是说,以前我们知道,我们出口转内销的产品,在国内很容易销,仅仅是转一个市场就可以。但是现在,如果还沿用这个模式,是很难成功的。这就需要发现新的国内的市场机会,和制订新的战略。
第二,在开拓内需市场的时候,品牌价值,得到发展。我们做外贸的都知道,实际上大部分中国生产的,无论是玩具,服装,还是电子产品,这些产品,我们很少有品牌,大部分都是供应国外的厂商的,他们贴上他们品牌卖到国际市场。而品牌的价值,是在整个消费上,实际上就80%利率,是被品牌拿到的。所以,我们现在内需市场的扩大,就有可能给我们的企业提供做自己品牌的机会。最近有一个调查,就是法国的一个名牌产品,在中国的一线城市,和在国际上差不多。但是,二线城市是翻了一倍,到了三线城市,大概翻了三倍。所以,这种现象,就使我们的企业去做品牌有了机会。
第二,是人才。大家知道,现在国际上金融危机,无论是中国的留学人员,还是国际上的一些人。他们在国际的资产发展中,受到了一些挑战,因此,有相当多的一部分人。期望来到中国,来去寻找发展的机会。昨天刚刚闭幕的中国留学生科技交流会上,就是今年的科技交流会,比去年增加了一倍还多。这就给我们的中小企业改变管理,提高档次,就是吸引这些人才提供了一个契机。
但是,引进人才,需要考虑的,如果照搬不能把目前马列主义和中国国情相结合,不能把这些人才消化来,你这个企业和你的文化进行共合,也没有用的,一方面是需要进来的人努力,另一方面,需要我们的企业在引进人才的时候,要更加主动,制订引进人才的战略,使他们这些人才所具有的优势到我们企业发挥作用。
第三个机会,世界出现了这么大的动荡,国际上会有很多各种资金,寻找出路,中国依然还是最安全的场所,所以这些资金,可能会比以前还要多。这个给我们中小企业提供了多种融资的机会。另外,企业有各种各样的有倒闭的,在这种时机,通常是优势企业提高市场占有率的一个很好的机会。如果企业想做大做强,收购企业,收购市场,这是一个很好的机会。
在这里,我特别想介绍一下风险投资这种资金品种。我们知道,任何资金都是有成本,在某种意义上说,风险投资,是最好的资金。一般,这种资金,它的回报上市企业的并购通常它不要求企业分利润给它。因为在三年五年,或者更长的时间,他可以不要回报。另外这种资金,它是担心企业无法成长的。因此他对企业就看成是自己的伙伴,自己的企业,因此他对企业投入会比较多。第三个,风险投资的基金,与所投资企业会提供很多的投资后的服务,包括提升管理,市场战略以及与后续其他资源的整合。因此,我们大家要了解这种资本,要认识到这种资本的优势。
第三,我想给大家谈谈,风险投资,与企业风雨兼程,所谓风雨兼程,就是,无论出现了什么情况,不离不弃。IDG,是从93年进入中国以来,我们很幸运地在中国获得了很好的发展。在95年在北京一次论坛上,我曾经说,当时怀着诚惶诚恐的心情去干这个活。因为这种方式,是被美国充分证明是一种成功的管理模式,但是到了中国,是不是能够获得成功,我们当时心里没有底,而这种管理模式,如果在中国,不能获得成功,我们不能说这种模式不对,只能说,管理这些资金的人,能力有问题。但是经过了十几年的试点,我们现在基本上可以说,风险投资这种模式在中国也获得了成功。
这种基金获得成功,应该有两个方面的指标。第一个,有很多成功的企业,现在从新经济来讲,我们大部分都有风险投资公司的参与,这些公司,包括像百度,携程,搜狐,腾讯等等,大概上百家的公司,已经成为中国经济的重要组成部分。
第二,是投资这些企业的资金,大都获得了良好的回报。作为风险投资,有三分的努力,七分的运气。作为我们,非常幸运,这些成功的企业当中,IDG占的比率比较高,大概有20%在整个成功企业当中。
我们被业界连续七年被评为最佳投资人。今年很有意思的一个巧合,我们被评为最佳融资人,在市场低迷的时候,我们现在从去年到现在容纳大概十几亿美元,我们做好了过冬的准备。最近半年内,我们所投资的企业当中,有四分之一的企业,我们增加了投资,比如在广东,华康——全国最大的保险代理公司。三星……全国最大的……以及中国最好的网上的论坛……我们都有追加投资。
我们投资从规模上来讲,可以从几十万美元,最大投到九千万美元。我们投资的领域是从原来主要集中在TMT,现在对于消费品,资源类,以及能够有商务模式创新的企业,我们现在都感兴趣,都会投资。
做风险投资,我们也知道,这是一个苦活,累活。所以在国外管理30亿美元的这么一个基金,七八个人就够了,而在中国,我们管理队伍大概有80个人,主要在北京上海和广州。我们下一步,也准备在广州进一步加大投资力度。
我们感觉,在中国,有更多的投资机会。这是因为,一是我们的环境包括法制环境,和资本市场的环境更好。第二是中国人的层次更高,提供风险投资的机会会更多。
前面,我给大家说了,金融危机,可能更多的是有些企业的××,但是危机以后,更多的是企业的发展壮大问题。所以我们这个基金,是希望能够给有梦想的企业,希望能把自己做成行业的老大,地区的老大。总之,是在某一方面,希望我们能够发展壮大的企业来成为伙伴。这一点,我们是坚定不移的,我也相信,在中国这个地方,我们不能老是沉浸在危机当中,我们是需要梦想,需要企业去做大做强。
最后,祝愿广东的中小企业都能够做大做强,谢谢大家!