东亚银行陈柏轩：金融海啸当中银行的财富管理

陈柏轩：大家好！今天很荣幸有这个机会可以跟大家共同探讨一下在金融海啸当中银行的财富管理，应该是怎么去做的？在过去十年，大家都知道，发生过2000年时候的科技股泡沫，也有很多大家都想象不到的，这段时间美国的问题，那么反弹到现在又出现次贷危机和一百多年的雷曼兄弟的破产。那么在过去的十年当中，投资者能不能避免这些损失？我想在座的在去年都听到过，中国今年奥运会，确实是股票一直升，每次一出去研讨会的时候，别人都问，其实你涨了这么多，有什么股票可以买？那么现在要涨，在过去我们要经历金融风暴，那么有多少投资者可以把握到什么时候最低，什么时候最高？预期到哪个时候是经济最高峰，哪个时候是经济最低峰？也许有人会有，但是我不是。其实银行可以帮助投资者做到这方面。那么银行大家都知道，银行有财富管理中心，有财富顾问，也有私人理财，那么对于银行来讲，银行是怎么样的做到一个好的财富管理，真正的能够帮助到客户，在好的时候，尤其是经济在现在的金融危机的情况下，在2001年的时候，在这个时期之下，应该怎么样的帮助客户？

一个好的财富管理的理念，其实很多的银行都有财富管理中心，也有财富管理的专人，和客户面对面的谈到，它的目标是要达到什么，他能接受什么风险，然后组合起来给客户去选择。那么银行应该做什么？客户经理应该不断的跟客户介绍你现在的目标有没有改变，你现在的风险有没有改变，然后再根据目前的经济情况，他应该投资哪儿一方面的投资产品。其实这个就是银行都有的财富管理中心，他们在桌子上要卖的产品。在我们银行来讲，这里面的财富管理部是一个后台非常重要的部门，为什么？从产品设计、机制、研发到风险管理，投资者培训，以及后台的管理系统上，财富管理都是非常重要的部门，因为每一个人都有不同的产品。尤其是来讲，一个好的财富管理部应该在他开放它这个产品的同时，在宏观经济情况下，对于不同的情况的反映，到选出来策略，现在是一个什么样的策略配合不同的标的，还有就是公平的去询价，还有就是我会介绍一下在我们银行是怎么去做的。

举个例子，我们部门每天在贯彻全球的利率和汇率，为什么还在升？很多的对冲基金现在在做什么，到底对未来的流动性有什么影响，对于整个的经济情况有什么影响？都是我们的团队每天的一个宏观选择。那么研发的过程其实是非常重要的，在我们财富管理部。其实刚才谈到了，我们有一个投资研发的团队，我们研发的团队就是综合了一些海外和财富管理经验的同事在一起工作，也有很多的海外和财富管理的经验，很多工作的员工都有硕士的学位。那么对于我们的衍生产品和结构性产品的部门，我们的投资产品和基金部门，我们也有自己的基金公司，及时给到我们一些讨论和未来的市场发展方向是怎么样的？那么结合到刚才大家讲到的，就是我们有专门的人员，每天在它的专门的宏观经济下，在不同的投资公司、金融公司、信托公司给出宏观的分析，然后结合外面和里面，还有我们在国内的一些储户做出一些建议。

那么我们呢？在选择到从宏观，刚才讲到不同的筛选过程之中，我们就会选择不同的标的，那么标的就会关注不同的风险回报，还有一些及时性的问题，是不是厉害？还有公司的因素，未来的市盈率的情况，还有受未来的机会和机遇所影响到的标的。举个例子，会怎么样的影响我们选一些产品呢？包括美国和全球我们都有不同方面的研究。

除了选择这个标的，这个怎么去做，我们还要有一套风险管理的制度去确保这个投资者能够被带来最大的收益。那我们做了什么工作呢？我们就是把所有的同行，研究这些同行到底在实际的业务中到底有没有其他的业务，因为同行和其他银行所筛选的程度不一样，我们也会审批，看哪个比较好。

同时我们也会看标的的风险是不是太高，同时也会检测不同的金融市场，跟不同的标的，它里面的这些表现。力求达到产品能够分散风险的效果。

那么说了这么多了，到底有什么我们能够帮客户做到的事情，作为一个银行怎么样的能够去帮助一个客户。举个例子，我们在过去看到美国的经济问题不断爆发的情况下，那么你怎么去选择一个标的，它跟全球的股票商品，债券房地产相关信息非常低，甚至可以买进卖低，那在这个过程中可以选择一些标的，但是它能够在这里选择到比债券高的回报。这就是我们集中选择产品的图，全天候的配置和标的，那么在这种情况，不管是股票和外币怎么样的大幅度的变化，它整体都能得到保护和沟通。那么就是在未来的日子，在相关的标的能够出现的趋势之下，希望能够达到成熟股票一半的回报。除了这个之外呢？那么到底怎么样是对？你选择怎么样好的标的是对？也是很重要的。在这个基础上我们九月份也研发了一个产品，就是中国的银行，相对于美国的消费的一个产品，就是不管你是怎么样，反正我选择这些银行，是凡是美国的零售和消费股，我们都可以给你保本的利息之上，那么碰到雷曼兄弟破产，相对我们选的这些美国的消费类型、百货类型、电子类型的一些消费股，我们可以看到，我们不是选择的每一个股票都是百分之百的准，但是我们在这个当中可以看到，平均下来其他的股是跌了70%、80%，这些我们都会报。所以在未来的发展方向中，我们在全国的美国房地产还会下跌的前提下，在全球经济变化的前提下，我们还是会为老百姓争取一些回报率比较高的产品，这是我们希望达到的比较成熟的管理理念。好！谢谢大家！