深深宝重组突然难产 外资并购或再遇政策壁垒

2008-10-08 09:05:29 来源: 21世纪经济报道(广州)  进入深深宝A贴吧      黑马推荐
  •   深深宝突然发布公告,由于股权转让协议签约至今已有11个月,发生了诸如国家相关法律法规修改等不可抗力因素,汇科公司不得不向出让方提出协商终止股权转让协议的意向”。

变故突然

“目前,买卖双方正在磋商之中。”10月6日,深深宝A(行情论坛)(000019.SZ)董秘刘雄佳对记者表示。

此时正值国庆假期后开市的第一天。就在假期前的9月27日,深深宝突然发布公告,称 “9月26日下午,本公司收到汇科公司公函,公函称,由于股权转让协议签约至今已有11个月,发生了诸如国家相关法律法规修改等不可抗力因素,汇科公司不得不向出让方提出协商终止股权转让协议的意向”。

去年10月12日,深深宝前两大股东农产品(行情论坛)(000061.SZ)和深圳市投资控股公司联合将持有深深宝42%的股份协议转让给汇科系统(香港)有限公司。

“到目前为止,我们只是收到了汇科方面的一个意向。”刘雄佳表示,汇科的信函也仅仅只有公告中的那句话而已。

一接近深深宝和农产品的人士也表达了同样的观点,他告诉记者,两家公司的确是在节前的26日突然收到这封公函的,此后由于是长达一周的国庆假期,因此出让方一直没有机会与汇科进行沟通。“之前双方都没有异议,农产品和深投控所有工作都已经做好了,就等着批准后的股权交割了。”

今年4月8日,深深宝曾发布公告称股权转让已经获得了国务院国资委的批准,正等待国家商务部的审批。

上述人士对记者指出,汇科公函中的话语可以理解为汇科就中止协议提出的意向或者征求意见,“有商榷的意味”,并不代表着彻底放弃了。因此,股权转让最终是否真将中止,还得看买卖双方协商解决的结果。

隐情探源

事实上,正是汇科的接手使深深宝成为《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》(19号令)自去年7月1日实施以来,国内证券市场出现的首例以市价委托办法完成的国有股转让案例。

按照新办法的精神,汇科最终以不低于深深宝公告日前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值的90%价格接手,即每股价格8.63元。

据上述接近转让方的人士透露,当时参与竞标的企业不在少数,其中就包括曾传得沸沸扬扬的中国节能集团。而汇科的最后胜出,就在于其愿意以如此高的市价接手,同时还承诺本次收购完成后首个完整的财务年度实现深深宝净利润不低于1亿元人民币;之后两年也将实现深深宝净利润年增长不低于50%,即分别不低于1.5亿元人民币和不低于2.25亿元人民币。如未能达到上述盈利目标,香港汇科将向深深宝补足。

“其他企业都不敢提这些承诺的。”不过该人士表示,此前最大的绯闻一方百事中国事实上并没有出现在竞购者中间。

正是以如此高的价格进入,因此市场认为汇科的退出可能是与目前股价过低有关。深深宝的股价曾因汇科入主连续8个涨停,但其后受大环境拖累,一路下挫,最低跌至6.13元,9月26日收于7.03元。

不过上述人士否认了这种猜测,他表示目前的价格与收购价相差并不多,不应该是汇科萌生退意的原因。

“应该可能是政策的变化。”他指出,公函称“发生了诸如国家相关法律法规修改等不可抗力因素”便是证明。

据刘雄佳介绍,在国资委批复之后,商务部对于收购目前还在审批之中。而上述人士表示,单就收购程序来说,应该没有问题,汇科方面都曾提前与商务部有过沟通才最终决定收购的,因此,他认为很可能是在汇科未来注入的资产方面受到了国家的一些限制。

据透露,此次深深宝引入重组方的一个目的就希望在优化原有业务的同时增加新业务,“它并不打算拘泥于饮料这块”。因此,如汇科、中国节能等都成为它的目标对象。

资料显示,信义科技集团和香港长江实业集团旗下的智财宝发展有限公司,分别持有汇科公司70%和30%的股份,而香港长江实业集团是李嘉诚的旗舰企业。汇科公司是一家集软件研发、系统集成与应用,计算机系统服务为一体的综合型高科技公司。更有相关人士暗示,汇科的实际控制方可能就是李嘉诚。

上述接近农产品和深深宝的人士表示,汇科以高成本进入,肯定也希望能将一些新业务注入上市公司。而且汇科涉及业务较多,也完全有能力把旗下的任何一种优质资产注入进来。

但问题可能就出现在注入资产的内容上。此前市场曾有传闻称李嘉诚有可能将屈臣氏业务注入,但深深宝给予了澄清。

“肯定不可能是屈臣氏,这块业务在大陆已经很成熟了,汇科应该希望进入一块全新的业务在大陆发展。”而正是这块全新的业务,可能正受到外资监管的阻力。

对于汇科是否会因此选择退出,目前还需等待沟通结果。不过该人士表示,出于“国退民进”的趋势,由深圳国资委控制的深投控和农产品股权退出仍是必然趋势,何况农产品还另有“归核化”的业务整合需要。 (本文来源:21世纪经济报道 ) 耿照俊

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