美证交会可能修改限空令 增加限空金融公司数量

据彭博社9月19日报道,在华尔街第四大投资银行雷曼兄弟和保险巨头美国国际集团崩溃后,美国证券交易委员会（SEC）已经开始出重拳打击卖空行为,下令停止对799家金融公司进行卖空操作。

目前有消息称,美国证券交易委员会正在考虑修改新出台的限空令,并可能在近期内强化限空令的力度,进一步增加限空金融公司的数量。此外,证交会还可能为经纪业务提供限空令豁免权以分化美国1.6万亿美元期权市场内的经纪人。

美国证交会在下令停止对包括M&T Bank Corp在内的799家保险商、银行和证券公司的卖空操作之后,还将进一步增加适用对象。在美国证交会在当天发布的声明中还表示,其成员已经建议期权出票人可以不受限空令约束,以缓解外界对新规定将提高投资成本的忧虑。

总部设在芝加哥的OptionsHouse公司投资分析师史蒂夫－克劳森称:“如果证交会不解决这个问题,那么周一期权市场将关门。如果他们为市场出票人提供豁免,允许进行卖空,那么他们就为期权提供了市场。”

在雷曼兄弟和美国国际集团崩溃后,全球股市已经蒸发了3.8万亿美元的市值。如今美国证交会已经禁止投资者对银行和券商进行卖空操作,以阻止股价暴跌。

此前,美国证券交易委员会在17日开始出台新规定严厉打击操纵市场交易的行为后,美国股市出现了近来罕有的强劲反弹。在禁令公布后,标准普尔500指数期货随即上扬了2.9%。道琼斯工业股票平均价格指数周四收盘上涨3.9%,创下近六年来最大百分比涨幅,纽约证交所成交量亦创出纪录。纳斯达克市场成交量高达38.9亿股,创最高单日交易规模。

总部位于纽约的美国投资管理公司联邦投资人分析师菲尔－奥兰多称:“禁令给了投资者信心,让投资者们相信还没有到世界末日。大家现在已经意识到对冲基金合伙狙击这些金融公司,把这些金融公司逼到了崩溃的边缘。”

由于对冲基金和其投资者在股市的暴跌中获得了大量的好处,因此这也使他们成为了焦点。在本周,美国和英国的金融监管机构以及纽约、德克萨斯州、康涅狄格州首席检察官开始联合美国三个最大的养老基金联手打击卖空操作。

美国证券交易委员会已经宣布,他们将从今日开始至10月2日禁止对美国银行、保险公司和证券公司进行卖空操作。英国金融服务管理局则宣布至今年年底禁止对金融股进行卖空操作。

所谓“卖空”是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时,再从更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价。

传统的卖空活动中,投资者在卖出股票前必须先借入。而所谓“裸卖空”,是指投资者没有借入股票而直接在市场上卖出根本不存在的股票,在股价进一步下跌时再买回股票获得利润的投资手法。进行“裸卖空”的交易者只要在交割日期前买入股票,交易即获成功。由于“裸卖空”卖出的是不存在的股票,量可能非常大,因此会对股价造成剧烈冲击。有分析人士认为,申请破产保护的雷曼兄弟公司、被收购的美林公司和被美国政府接管的美国国际集团都很有可能是“裸卖空”行为的受害者。

由于阻止投机者操纵股价下跌的限空令已经于当天被通过,从下周开始,期权出票人将被禁止从事卖空操作。期权结算公司表示,限空令可能将是一场灾难。为此,美国证交会在声明中称,目前限空令将持续到10月2日,证交会成员建议在限空期间提供一个豁免权。

目前禁止被进行卖空操作的上市金融公司包括摩根士丹利、瓦乔维亚银行、华盛顿互惠银行、高盛集团和巴菲特的伯克希尔－哈撒韦公司。而美国第一资本投资国际集团和Commerce Bancshares公司则没有被限空。去年一半的利润来自金融部门的通用电器也不在名单之列。对此,美国证交会发言人约翰－海恩19日当天表示:“证交会正在考虑增加限空令的适用对象。”

在限空令宣布后,诸如Interactive Brokers Group Inc.和Susquehanna International Group LLP等期权交易公司将无法再在客户买入或卖出金融股期权时以卖空股票对冲风险。期权出票人的交易占市场交易的比例约为40%,限空令颁布后,这些出票人将被迫提供他们买入和卖出证券的报价,这样投资者就可以完成交易。

除证交会外,纽约首席检察官安德鲁－库莫已经开始着手调查是否有投资者非法操纵金融公司股价,迫使其股价下跌。加利福尼亚工人公共退休基金、加利福尼亚教师退休基金和纽约州公众退休基金也已经决定停止为卖空操作出借股票。由于美国金融监管机构开始出重拳打击导致金融公司股价暴跌的投机行为,全球股市在两天的反弹幅度创下了38年来之最。

(本文来源：和讯网特供 )