“年前我就从股市撤出来了，资金拿在手上等了这么长时间，想想还是存银行吧。”陈女士走进
工商银行(
行情 股吧)（601398.SH）翠微路一家支行，将数万现金存为两年期的定期存款。“虽然现在通胀率比较高，但至少可以获得4.14％的稳定收益，比炒股损失强多了。”
存款余额定期化现象近两个月来越来越明显。在股市低迷的情况下，像陈女士这样的投资者不在少数。储蓄回流、定存增长，使市场人士普遍担心，生息资产快速增长抬高了
商业银行的付息成本，对银行未来盈利产生巨大压力。
如何提高资金使用效率、开拓新的盈利空间，商业银行不得不绞尽脑汁。
存款定期化趋缓
央行数据显示，截至5月末，金融机构人民币各项存款余额为43.11万亿元，同比增长19.64％；同期居民定期存款新增1.55万亿元，同比增加了近300％。
存款定期化必然导致商业银行资金成本抬高。“从上半年银行整体经营业绩来看，净利息收入增速在放缓，定期存款上升增加了商业银行付息成本，使得银行盈利面临压力。”
华夏银行(
行情 股吧)（600015.SH）金融同业部一人士表示。
宏源证券(
行情 股吧)金融行业分析师胡建军经测算指出，定期存款比例每上升一个百分点，银行付息成本上升3个基点。不考虑其他因素，存款定期化对银行税后利润的负面影响约4％。
但国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任吴庆指出，存款定期化对银行未来盈利影响有限，未来资金盈利能力的压力主要还来源于风险暴露。他指出，在目前比较强的通胀预期下，存款可能存在较大波动，定期化可能不是长期趋势。
“近期定存增加主要是股市资金回流，这部分资金回流以后等待一段时间仍然不见机会，就选择了定期存款。这个因素会维持多少时间，有待观察。”吴庆表示。
招商
证券银行业分析师李珊珊认为，在加息预期弱化的情况下，定期存款占比可能会趋于平稳。从数据上看，5月末定期存款占比45.9％，较上月末略降0.15个百分点，正在改变连续4个月环比上升的趋势。
贷款长期化
实际上，定期存款增加也成为银行资金运用转变的契机。上述华夏银行人士指出，尽管定存提高了银行付息成本，但毕竟稳定的资金有利于银行利用定期资金做一些中长期贷款。“长期贷款投放，或者购买长期债券，加大了银行资金运用的空间和灵活性，银行很难拿活期资金做一些长期投资运作。”
在资金充裕的情况下，银行更倾向于将短期贷款长期化。
“我们不太倾向于操作特别短期的贷款。因为利率都是固定的，短期贷款只是加快资金流动速度，从收益上来说不如中长期贷款收益更高、更稳定。”华夏银行人士对记者分析。
自去年步入加息周期，央行严格控制贷款额度，各家银行纷纷调节信贷期限结构，使中长期贷款占比不断提高，短期贷款占比不断下降。数据显示，银行贷款资金长期化趋势明显，5月新增短期贷款874亿元，新增中长期贷款则达到1976亿元。
吴庆提醒，在利润压力下，过去有银行会把短期贷款长期化，但是这种做法一方面损失了流动性，另一方面也增加了银行的运营风险。
尤其对于流动性无明显过剩的股份制银行而言，贷款长期化风险隐患更甚。上海银监局局长阎庆民在接受记者采访时指出，目前储蓄回流主要还是流向大型银行，小银行的吸储能力仍然相对较弱，资金头寸紧张问题仍然存在。
资金出路
尽管存款定期化对部分银行带来一定压力，但2008年净息差仍将小幅扩大，储蓄存款仍然是低成本的长期资金来源。中信建投证券金融行业分析师佘闵华表示，为消化净利差增速放缓、资金运用方面的压力，银行购买债券的冲动更大。
“银行资金运用渠道很多，不同期限的安排也不一样。从投资方面而言，目前主要还是以买债券为主，比如购买国债、央票、金融债、企业债等获得收益。”某股份制商业银行资金业务部人士告诉记者。
同时商业银行的短期资金业务，如回购、贴现等也是消化定存资金、对冲付息成本的普遍做法。
银行正在通过加大业务来“消化” 付息成本。上述华夏银行人士指出：“银行正在努力通过发展中间业务来增加收入，从以利息收入、投资收益为主逐步向国际先进银行看齐，中间业务收入比例都会增长。”
阎庆民亦表示，银行需要加大中间业务和表外业务来解决资金使用效益下降问题。“比如增加表外业务，包括信用证、承兑、担保、履约保函等业务，实现融资中介向服务中介转变，大力发展非利息收入，这是国际先进银行通行的做法。”
(本文来源：
中国经营报 )
