20次150点暴跌规律:3日后30%概率强烈余震

2008-06-16 06:24:33 来源: 理财周报(北京)
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理财周报记者 张伟湘/文

6月10日,与上一交易日相比,上证综指再次下跌257点,以3072点报收。

据理财周报记者统计,这已是自去年5月30日以来大盘第20次当日跌幅超过150点。

大跌3日后再跌几率大

大盘急跌在时间上的分布并不平衡。自去年5月30日起,大盘共经历了3个阶段,第一个阶段是振荡盘整周期,其间,发生了5次超过150点的下跌。分别在5月30日、6月4日、6月25日、6月28日和7月5日。第二个阶段是上升周期,其间共发生了2次超150点的下跌,分别在8月1日和9月11日。第三个阶段是下降周期,其间竟有13次超前述点位的下跌。

不论是在上述任何周期,大跌后第3个交易日再次下跌的几率竟可以达到30%。譬如,去年5月30日后的第3个交易日,即6月4日大盘再次暴跌,从开盘的3981点跌至收盘的3670点,大跌311点。去年6月25日后的第3个交易日,即6月28日,大盘跌幅从4080点至3914点,跌166点。

今年3月12日大盘开报4254点,收报4070点,跌184点,之后第3个交易日又跌了120点。3月24日开报3830点,收报3626点,跌204点。之后第3个交易日大盘跌130点。

而大盘剧跌后第4个交易日下跌的几率也有15%,譬如去年10月18日后的第4个交易日,10月25日大盘出现大跌,从5794点跌至5562点,跌232点。

今年1月22日之后的第4个交易日开报4720点,收报4419点,跌301点。同样,在其之后的第4个交易日又再次大跌。

房地产、银行板块成交量最大

据理财周报统计,尽管每次大跌的理由各不相同,但房地产和银行板块必定是历次大跌中成交量最大的。除此之外,是钢铁、化工和煤炭。券商、军工、新能源等板块的成交量则较小。

去年5月30日,资金成交前四大板块依次是煤炭石油、券商、房地产、新能源。6月25日依次是房地产、银行、化工、钢铁。7月5日依次是房地产、有色金属、银行、化工。9月11日依次是房地产、钢铁、有色金属、化工。10月18日依次是有色金属、钢铁、银行、准金融。

今年1月21日则依次是地产、准金融、有色金属、中小板。1月28日依次是地产、化工、有色金属、准金融。今年2月25日依次是地产、化工、有色金属、钢铁。及至今年6月10日,资金成交前四大板块依然是房地产、银行、中小板和化工化纤。

但是,房地产和银行板块成交量活跃并不意味着资金是净流入这些板块,很大比例上,资金选择的是流出,只有这些板块中的部分个股在大跌中仍然保持着对资金的吸引力。有时,在同一天内,资金对板块的态度也截然不同。

譬如在去年10月18日,有色金属板块资金净流出约8.6亿,钢铁板块资金净流出约4.6亿,银行板块资金净流出约2亿,而券商板块走势则强于大盘,资金净流入约2亿。

1个月后的11月8日,房地产板块又出现较大的资金净流出,约8.8亿。银行板块的资金净流出约0.4亿,钢铁板块的资金净流出约2.9亿,而有色金属板块资金净流入约2.3亿。

中型股比大蓝筹更保险

在历次大跌中,热点板块的中小型股走势往往与大盘相反,板块中的大部分蓝筹也许都是资金净流出,但这些流通股数量较少的个股却仍能录得资金净流入。

譬如在去年8月1日,两市共有1200只个股下跌,但房地产板块的北辰实业武昌鱼苏州高新有资金净流入,钢铁板块几乎全线飘绿,但大连金牛有资金净流入。有色金属板块则是新疆众和吸收了大量资金。

11月8日,沪深股市出现普跌,当日深沪两市仅有187只和158只个股上涨。有色金属板块几乎所有个股均下跌,但关铝股份有资金净流入。

准金融板块则因辽宁成大吉林敖东吸收了大量资金而罕见地录得资金净流入。钢铁板块虽然整体下跌,但鞍钢股份吸收了较多资金。

一些具有混合题材的个股也能很好地抵御跌势,例如去年5月30日大跌时,具有期货和房地产概念的新黄浦却吸引了较多资金流入。有大量资金介入的创投股在大市下跌时也有较好表现,例如金风科技和雪莱特。后者3月12日和5月20日都有资金流入。

上述个股,流通市值基本上都在100亿元左右,部分甚至只有10多亿元。

大跌后成交量缩小几率达80%

从某种角度而言,成交量也可以作为判断大跌是否出现的一种指标。据统计,大盘剧跌后每日成交量会相应缩小,以沪市为例,减少的量约在每日2000万手左右。

盘整周期时,去年5月30日至6月4日4天内的成交量依次是2.06亿手、1.91亿手、1.76亿手、1.29亿手,呈逐步萎缩之势。

但从第5个交易日开始,大盘回升,当天开报3564点,收报3767点,上涨203点,此后上涨趋势从6月6日持续至6月19日。但在6月6日至6月19日10个交易日内,有8个交易日的成交量在1.6亿手之下。

6月25日大跌161点后。第二天股指低开高收,开3863点,收3973点。第三天开3985点,收4073点,为高开高收。从6月25日至7月4日8个交易日内,成交量均在1.1亿手之下,最低为6000多万手。

上升周期时,8月1日股指从4488点跌至4300点。当天成交量达1.35亿手,之后10个交易日内成交量均在1.2亿手至9000万手之间。而9月11日,开5362点,收5113点,跌249点。成交量为1.1亿手。9月12日至9月25日10个交易日内,有5个交易日成交量在9000万手,比9月12日少2000万手。

下跌周期时,成交量缩小的趋势更明显,10月18日,股指开6031点,收5825点,跌206点。在10月19日至11月1日10个交易日内,4天日成交量在5000万手左右。比大跌时的成交量减少约2000万手。

而在6月10日,上一交易日收报3329,当天开3202点,收3072点。跌257点。沪市的成交量在5000多万手,之后,成交量也大幅减少。

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洪道聪 本文来源:理财周报 责任编辑:王晓易_NE0011
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