中银国际：香港首选股票名单调整

　　本网讯 （上证报记者 郑晓舟）

　　中银国际15日发表研究报告，称其首选股票名单调整，香港推荐股票增加中国铁建（1186.HK）、中材股份（1893.HK），九兴控股（1836.HK）、六福集团（0590.HK），剔除 中国人寿(行情 股吧)（2628.HK）、中国海外发展（0688.HK）、新鸿基地产（0016.HK0、永隆银行（0096.HK）。

　　中银国际称，加入中国铁建，因为我们认为该股在内地加强从紧政策的大环境下体现出了较强防御性，并且在经营杠杆和利润率不断提 升的帮助下提供了较高的股价上扬空间。鉴于公司在海内外铁路工程市场的积极扩张，而且我们预计利润率较高项目的比例将会不断上升，年内利润率提升可能超过预期。

　　加入九兴控股，因为公司以合理价格销售高档女鞋。另外，他们认为九兴控股在产品开发、小规模订单的高效生产及短时间内交货等方面也显著优于传统的制造商。因此，该股应较同业享有溢价。加入六福集团，因为占其净利润35-40%的内地加盟店数量每年有望增加20%。在香港，其销售额目前有一半来自于内地游客，而得益于银联卡使用的推广，他们的消费呈现不断上升的趋势。在将评级由优于大市下调至同步大市之后，剔除了新鸿基地产，因为中银国际预计今年内香港大众住宅价格将下降10%，高档住宅价格将下降15%。与远期净资产值139.57港元相比，其估值也不具吸引力。还剔除了永隆银行，因为其股价已经达到我们的目标价格，并已反映出近期的利润增长潜力，因为中银国际认为短期内股价表现将取决于吴氏家族减持的消息。 (本文来源：上海证券报 )