银监会暗访银行理财业务将迎来一个阶段性时刻。
记者从多家银行了解到，第一批暗访结果将于近日正式通报，并公布暗访中发现的违规银行名单——一旦上了银监会的“黑名单”，银行声誉及其理财产品无疑将受到很大影响。
从4月中旬至今，处于风暴中心的商业银行，一直在自查和银监会的暗访中煎熬，为了躲避风头，有些银行甚至暂停了理财产品的发售。但进入5月，沉寂一段时间之后，银行理财市场正在复苏。只不过在产品发行策略上，中资银行趋于保守，外资银行则显得激进。
启动风险测评
重返市场的银行理财产品，一反过去强调预期收益率的面孔，转而强调产品风险。
4月11日，银监会向商业银行下发《关于部分银行理财产品有关问题的通报》（以下简称《通报》）、《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》（以下简称《通知》）两份文件。
《通知》规定，银行“应建立客户评估机制，针对不同的理财产品设计专门的产品适合度评估书，对客户的产品适合度进行评估，”并要求“在首页最醒目位置揭示风险，说明最不利的投资情形和投资结果”。
5月7日，记者走访多家银行，在售的银行理财产品均按照上述要求设置了相关程序和内容。例如
招商银行(
行情 股吧)（600036.SH）“金葵花”——安心回报人民币19号理财计划产品说明书，首页即为“风险提示”，同时还列明了招行内部对此产品的“风险评级”，用黑体字标明。而在此以前，很多银行的理财宣传，黑体字标明的往往是预期收益率，以吸引客户购买。
客户购买理财产品之前，银行还要求顾客先填写《个人投资者风险承受能力评估》及《产品适合度测评表》。各银行的《个人投资者风险承受能力评估》题目各不相同。“此类评估表很多银行之前也有，但都是用在高端理财中，对一些客户做度身订做的理财服务时才会使用。”
民生银行(
行情 股吧)（600016.SH）总行一位理财经理说。
但 西南财大信托与理财研究所研究员李要深表示，即使把风险提示放在首页，通常也就是一些“笼统的说法”，诸如“市场风险，政策风险”等，很难使投资者实际了解产品风险，“这就要看理财经理是否正确引导投资者。”
而对风险承受能力的测试，李表示，这有助于投资者进行决策；但他担心，在实际操作中，“很难按测试结果购买产品，只能作为参考。”
事实上，早在2005年，银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》就已经明确要求：“商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时，应了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力，评估客户的财务状况，提供合适的投资产品由客户自主选择，并应向客户解释相关投资工具的运作市场及方式，揭示相关风险。”
“但是商业银行并没能严格执行。这次监管风暴只不过是重新强调和明确了此类要求。”李要深表示。
缓推高风险产品
商业银行在此次银监会暗访理财业务中显示出不一般的沉寂，以往挂钩基金，股票以及打新股等与资本市场挂钩的产品几乎一夜之间从柜台上消失。
西南财大信托与理财研究所发布的最新报告显示，4月银监会严格监管开始，高风险产品大规模退出市场，浮动收益类产品占比仅4%。
目前，中资银行在售的银行理财产品多为保守型产品。例如招商银行目前在售的多款产品均为贷款信托产品，还有一些投资票据产品，收益率仅比同期定期利率高些。而在记者的采访中，
中国银行(
行情 股吧)（601988.SH）和农业银行等国有银行理财经理甚至撇开银行理财产品，转而推荐代销的银保产品。
民生银行总行一位理财设计师对记者表示，5月银行理财市场将会复苏，“各行都在计划推出新产品。”
但他表示，暂时仍无推出高风险产品计划，预计会先推出挂钩债券、票据产品，还有一大部分则为信贷信托产品。李要深表示，虽然理论上讲有风险，但从历史数据看，信贷信托产品一直都能实现到期收益率。上述理财设计师估计，各行高风险产品将于5月底后才会陆续推出。
上述民生银行理财设计师表示，目前中资银行在设计理财产品时也受到很大压力，“上面一再要求控制风险，但这样收益又上不去，卖不好。不过风口浪尖上，谁也不想做出头鸟，暂时不会推出太复杂的结构性产品。”
中国银行广东省分行理财师廖伟华表示，高风险产品仍有市场。“只要对产品风险做了充分揭示，高风险产品也有合适的投资者。目前市场处于特殊阶段，之后将会逐渐恢复正常，高中低风险产品都会有。”
不过值得注意的是，在中资银行暂时撤离高风险产品市场的同时，外资银行并没有放缓高风险结构性产品的发行步伐。
例如汇丰银行刚刚推出了“一篮子挂钩韩国股票挂钩欧元”以及“一篮子能源效率以及管理股票挂钩澳元”，而东亚银行推出代客境外理财计划(QDII)“基金宝”系列2.2(施罗德基金)，该系列包括新兴市场债券、印度股票、中东海湾、拉丁美洲等四只基金。
据第一理财网跟踪监测显示，4月份沪上共有12家中外资银行推出了302个银行理财产品，其中人民币理财产品205个，外汇理财产品97个。从产品类型上来看，人民币理财产品中浮动收益类的产品大幅增加，共计推出171个，大部分产品的收益都挂钩股市，基金和信贷资产，单从“五一”前后而言，此类产品数量、占比明显回升，使得高风险理财产品再度升温。
(本文来源：
中国经营报 )
