分会场十一：金融混业经营与监管 现场讨论

[现场观众] 我以前是一个银行家，我想说三个意见，各位专家做的发言对我的影响很深，第一个就是理论和实践的差别，比如说UBS，他们有这么高一个混业经营的标准，但是你有这么当的标准，有很多银行没有办法把这些综合强严格实践下来。实践下来，这种综合强标准没有办法实现，有一些标准被破坏了，不管是因为朋友，有的时候是内幕交易的规定被破坏了，规定在那边并没有实现。字面上是有规定，但关键是执行，就是执行的方式。我们要看执行的效果怎么样，这是我的一个理解。

[现场观众] 英国的混业监管方他们的做法就是我们刚才说的猫和老鼠的差异，我们发现那些潜在的老鼠要犯错误的时候，就会有一些优秀的老鼠跟他们合作，给他们提供一些建议，告诉他们内部可能有什么问题，我不知道中国政府有没有考虑，将一些原有的业内人士，退休的一些经验人士引入到监管部门作为顾问。

[现场观众] 今天全体大会中间，我听到有一些针对混业的讨论，我自己的个人想法就是资本充足率的标准，并没有能够非常足够的严格进行观察，如果要进行有效的监管，我觉得要看银行以及保险公司，他们是不是有足够的流动性，不仅仅只是足够的资金，而是足够的流动性。我觉得一个黄金标准80%就足够了，是这样吗？

[吴晓灵] 谢谢。我想周主席应该回答一下。

[周延礼] 从监管方面来看，我们看这个市场的时候，我们是不是能够找一些很好的顾问，这样可以有非常好的专业知识。这很好，我们支持这样做。但是另一方面我们有防止利益冲突。我们有非常严格的纪律和规定，无论是在监管者还是在企业里面工作，你现在为你曾经监管过的企业工作，我们尽可能防止这种利益冲突的情况出现。所以我们想在这一些方面做一些工作，我们希望有专业能力的进一步提高，同时我们还能够希望市场达到足够的客观。 刚才你还说到执行的效果，尤其是监管部门执行效果的问题，我觉得这个很好。我们说到金融混业、保险混业，我们要做的尽可能减少商业成本和业务的成本，我们进行混业监管，不管是保险公司还是银行公司，我们都应该对他们进行关注。我们尽量防止负面效应，那就是风险。 刚才一位先生说到可能是基于风险的监管好，还是基于规则的监管好？从我们的角度来看，我们尽可能的防止风险，然后基于条款。因为监管的人他们做的是什么呢？我们做的就是关注风险，尤其是系统性的风险，一旦出现了我们要很关注，我们要找的是为什么出现这样的风险，不管是银行还是保险，我们要尽可能在两者之前寻求平衡。一方面要实现高效，另一方面要减少风险。这就是为我们要平衡执法的效率和防止这种风险的出现，防止混业经营风险的出现。我不知道您能不能同意我的回答。谢谢。

[吴晓灵] 谢谢。下面请大家提一下问题。

[现场观众] 金融混业的国内外反差会给我们带来什么经验和教训？另外，我想问一下我们银行投资保险公司这一块也一直说慎重选择三到四家试点，我不知道这个试点具体可能会考虑他们一些哪些标准？我们制定细节的时候从哪些方面对于风险管控进行考虑，就是细节制定是怎样的。

[周延礼] 我觉得要看适不适合你，如果适合你的话，你看到的这个优点在什么地方，同时要注意区别，找到一个平衡点，这个平衡点一定要大于你的缺点，甚至大于你的弱点，在这里需要短期的看，长期的也要看。在这个之间找到一个利和弊的关系，这样通过风险的分析，财务状况的分析，对当前资产负债表研究和以后的资产负债表进行一个趋势研究，这样可以确定你是长期合作还是短期合作。

[周延礼] 国外有一些例子，也有失败的，你刚才说的一些例子，是以保险业为主业发展起来的。但这不是说所有的收购都是成功的。我们要看收购兼并者他们之间的合作用意，比如说像一些信息共享，客户资源共享这样的合作。有一些合作是不是成功案例，这需要是见仁见智的，在某种程度上是成功的。根据需要来说，公司的发展战略提出来我可能要进行分解这个业务，把赚的钱再补充银行的充足率，再改善银行的状况，这是可以的。

[周延礼] 引用我们古代名家的诗句就是说分久必合，反映的情况也差不多是这样的。

[周延礼] 以前我们是分业经营、分业管理、分业监管的格局，所以分业经营的趋势不断的深入发展，有利于提高行应的效率，发挥了成本低、效率高、竞争力的目标要求。这样我们有必要来发展在银行和保险加强方面的合作。 前一段时间主要通过各自的代表形成更好的合作形式。之后改善资产负债表也好、提高银行业的资产结构与业务结构也好，我认为都是必要的。 刚才说这已经说了一段时间，有没有实际的动作，我想在不久的将来就会有一些实际的动作。现在已经有一个就是工商银行和太平集团，这个不便于我说，他们自己会发布这个信息，不久会有一些信息给大家。

[吴晓灵] 谢谢。现在请现场观众问最后一个问题

[现场观众] 我曾经对伦敦很多金融机构做过访问。我访问了不同的机构，让我感觉走到了一个机构，就有一种非常广泛的东西，这就是鼓励大家共同创造环境。我不知道是他们之间的相互需求导致的，还是别的情况导致的？因为这样的情况，就使得大家有共同收益了，就不是猫和老鼠之间，这是一个完全相同的利益。比如说在一个网站上可以看到有一些做得很充分，我想请您谈一下这方面的经验？

[史达德] 谢谢你的问题和评论。我要更正一下，其实在我们这边我们没有这样一个叫做全能银行业务模式，这个只不过是论坛的一个说法。实际上我们这边的金融机构，有的银行是做保险，有的并不做保险业务，我们在这个里面的讨论，这种混业经营到底是好还是坏，其实并不是我们能够真正决定的，而是由市场决定的，是由这些金融企业他们的董事会决定自己到底采取什么样的经营模式或者经营策略。

[史达德] 在英国，我们发现，一个单一的监管机构是比较有帮助的。每一个企业，不管你是做什么样的业务，都是由一个监管者进行监管的。不管是证券、银行业、保险，还是其他的什么，现在市场上出现了很多新的产品，在我的发言当中我提到了一部分。比如说像伊斯兰金融等，这些产品不知道该把它归到哪一个行业当中，所以说，这些金融企业不再把自己视作单纯的银行、保险公司、证券公司。

[史达德] 回到你的问题，这是一个规定还是一个文化？我觉得两者都有。关键是大家都希望能够保持维护金融产业的健康，而不是滥用。比如说像内幕交易，或者说是保持机密等等，有一些是在法律当中规定的，比如像洗钱这些是明令禁止，这不是最佳做法，这只是法律的规定。

[史达德] 前面我们也讨论过到底是规则的监管还是说是基于共识的一种监管、基于原则的监管？我认为这也是两者都有。关键是大家都希望能够保持维护金融产业的健康，而不是滥用。比如说像内幕交易，或者说是保持机密等等，有一些是在法律当中规定的，比如像洗钱这些事命令禁止，这不是最佳做法，这只是法律的规定。 [史达德] 前面我们也讨论过到底是规则的监管，还是说是基于共识的一种监管、基于原则的监管？我认为这也是两者都有。 [吴晓灵] 谢谢史达德先生，您回答得非常好。您提到了两点，一个就是金融机构到底是综合经营还是单一经营，这个出发点是满足客户的需求。我想这种理念值得我们学习。金融业是一个服务业，我们应该有客户至上的服务意识。 [吴晓灵] 同时刚才还讲到从业人员的职业道德，如果没有一个比较高水准的职业道德，没有一个说内心想把这个做得更好，我想有更多的规则都是难以落实的，如果我们有内在追求的话，可以把规则变为我们内在自我约束，这是自我道德的情况。 [吴晓灵] 大家注意国外很多证书考试当中有一门课叫职业道德，因而我们想作为金融业是为社会服务的，我们的服务精神和职业道德是重要的。谢谢嘉宾给我们带来的经验，也谢谢大家的参与。 (本文来源：东方网 )