5月9日热门板块机构调研深度透析

板块名称

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

钢铁板块

周四周五钢铁板块整体表现强势。其中马钢、八一钢铁等预期龙头股涨幅最大。而宝钢、武钢等等则涨幅一般。

跨地区钢企联合重组开始，而且行业产能不会增加，这对钢铁龙头企业长远发展有利。而钢价上涨除受成本推动之外，更重要的是需求拉动，因此钢价上涨完全覆盖成本上升。预计钢材供应今年仍将偏紧，下游旺盛需求等将促进钢铁行业业绩进一步释放。

☆☆☆★

宝钢股份（600019）：公司不锈钢业务实现扭亏，板材业务将成长为新的利润点，碳钢业务竞争优势突出，仍是未来盈利重点。同时外延扩张和对行业的整合将成为公司未来主要发展模式。证券通综合评级为增持。

商业

4月份PPI公布，大涨8.1％，这再度引发投资者对于4月份CPI的担忧。而商业股抵御通胀的特点使其一时间成为市场追捧的目标。

在国家鼓励消费的政策下，商业零售板块受宏观调控的影响小，盈利增长确定性高。同时在PPI、CPI大涨的环境下，商业板块成本压力不大。费用控制和独特的盈利模式成为上市公司高增长的关键。关注增长超越行业平均龙头上市公司。

☆☆☆★

新世界（600628）：公司通过引进国际名牌提升了盈利能力，费用控制也保持稳定。未来将进入稳定的增长时期。而上海国资委对旗下资产的整合是公司未来发展主要看点。证券通综合评级为增持。

电信

据传电信重组方案5月17日即将公布，这对电信业产生了较大的刺激作用。电信板块今日仍逆市保持活跃。昨日板块内的几大牛股，如中创信测等等继续逆市翻红。

受益于电信重组和世界范围内3G换代的开始，3G设备龙头生产商将成为最先受益者。而围绕3G设备的测试、维护等一系列服务企业也将从中受益。电信运营商在重组后有较为广阔的发展前景，但重组方案的不确定性是其当前面临的主要风险。

☆☆☆★

亨通光电（600487）：FTTH的进一步发展和电信业重组带来了旺盛需求。产能的扩张则进一步巩固了公司业内龙头地位。为了应对激烈竞争，公司还与中兴、华为合作开拓海外市场。证券通综合评级为增持。