每日机构晨会集锦（个股篇 4.22）

公司 券商名称 分析理由和结论

雅戈尔 （600177 ） 银河证券

1. 投资收益是利润最大贡献来源。 2. 纺织主业表现继续突出。 3. 内销带动服装利润稳定增长。 4. 房地产业务贡献有限。

维持“推荐”投资评级。

神火股份 (000933) 安信证券

去年 11 月份以来，国内煤炭价格加速上升，成为推动公司盈利增长的最重要动力。至 2008 年底，公司在建的薛湖煤矿和泉店煤矿将会投产， 2009 年上半年梁北煤矿将完成扩建，产能由 90 万吨增加至 240 万吨。这样，公司的煤炭总产能将接增长一倍以上，为公司盈利持续增长提供了保证我们认为神火股份合理股价为 75.0 元，估值具有较好的吸引力，维持对公司“买入 -A ”的投资评级。

唐钢股份 (000709) 国泰君安

1.公司公告将以增资入股方式进入青龙中冶北方矿业有限公司，设立合资公司（公司控股 90% ），在青龙地区建设 200 万吨球团矿项目。项目建成后产品将主要供应上市公司，届时公司生产成本有望进一步降低。2.受益于钢材价格快速上涨和中厚板二期工程投产等因素，公司预计一季度业绩将同比上升 50%-100% 。全年来看我们认为公司产品结构将继续优化，均价涨幅将超过成本涨幅，给予“谨慎增持”评级。

冀东水泥（ 000401 ） 天相投顾

我们看好公司在区域内尤其是华北地区的发展潜力，并预计环渤海地区和内蒙古地区水泥价格保持高位运行；预计募投项目将在 2008 年下半年后陆续投产，新增水泥产能 1500 万吨，占目前水泥产能的 60% ； 08 年以来公司分别计划在湖南临澧、山西保德、辽宁葫芦岛等地建设 4 条生产线，熟料产能约 620 万吨。我们对中材集团与冀东水泥集团的合作持乐观态度。维持“增持”评级。

浙江龙盛（ 600352 ） 兴业证券

1. 2007 年，浙江龙盛在对外参股和战略合作领域取得较大进展。2. 2008 年 4 月，公司公告收购了浙江龙化，进入纯碱和硝酸等无机化工领域，实现相关多元化，对公司的经营和盈利能力长期而言有正面影响。从长期看，经历下游行业景气度下滑的考验后，染料行业的强者将会因技术、管理和环保优势而更强，盈利能力也将进一步提升。维持“推荐”的投资评级。

长江证券 (000783 ) 中金公司

08 年 1 季度实现每股收益 0.2 元，基本符合预期，自营业务和经纪业务仍是最主要的收入来源。自营业务后 3 季度有望保持盈利。股票市场走势成为影响股价走势的最主要因素。维持盈利预测及 “ 中性 ” 投资评级。

中泰化学(002092) 海通证券

公司增发募集资金项目—— 12 万吨 / 年聚氯乙烯树脂配套 10 万吨 / 年离子膜烧碱工程已于 2007 年年底完成，将在 2008 年贡献全年收益；并且公司 1 季度通过大幅增加电石采购预付款以及聚氯乙烯树脂产成品库存，较好的控制了原材料成本，维持对公司的买入评级。

冀东水泥 (000401) 申银万国

十一五期间华北地区经济向十一华东看齐，地方超常发展将人幅推动当地水泥需求，50%以上的落后产能淘汰将促使行业集中度快步提高，加上央企的资金和政策支持，冀东末来二年将迎来超常发展的黄金期根据日前公司的产能扩展进程，我们认为，高成长且可能超常发展的冀东09年15-18倍PE符合公司的实际发展，对应股价20-25元，绝对估值股价为21元，我们上调投资评级为“增持”

中联重科（000157） 国信证券

1季度产品销售依然旺盛，业绩高增明确根据行业协会数据，一季度公司混疑土机械及起重机销量同比增长均超过50%，

未来两年，混凝土机械目前中联的市场份额与三一已接近，未来成长将主要受益行业的快速增长;起重机业务随着公司产能瓶颈的解除，公司相对徐工的市场份额还有提升的空间，增长也比较乐观;我们预计未来两年，公司现有业务仍将保持30%左右的快速增长。 (本文来源：网易财经 )