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大盘暴跌背后的资金之战 保险资金率众撤阵

2008-03-24 06:46:59 来源: 理财周报(北京) 举报
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蓝筹拖住大盘暴跌背后的资金之战

超级主力“敦刻尔克集结号”前保险资金率众撤阵

记者 张景宇/文

恐慌。恐慌并没有稍歇,尽管暴跌有所驻留。

甚至连不少机构也未曾想到,始于去年10月中旬的调整,竟然成为牛市前半场集结号。于是一场大逃杀肆意拉开。我们想知道,究竟是谁在主演这一切,而让不少人在原地天天跑龙套?

理财周报的研究表明,进入3月份,在掩护保险资金顺利撤出后,券商、基金系资金也开始争相出逃,一时间沪深300成份股、基金重仓股、社保重仓股相继成为杀跌对象。

机构资金日流出30亿元

由指南针公司分析师雷涛提供的上交所席位和仓位统计数据显示,3月3日至3月18日期间,基金机构进入个股龙虎榜的买卖成交总金额为2614亿元,其中卖出额1423亿元,买入额1190亿元,资金净流出233亿元;券商、保险、QFII等机构交易总额明显小于基金,但减仓手法更为凶悍,在其总成交仅有196亿元的情况下,净卖出金额高达161亿元;通过营业部席位进行交易的各类大中小户,成为主要接盘者,在其20701亿元的上榜交易额中,净买入359亿元。

由于上交所公布的席位交易数据,仅统计每天进入该所个股买卖前十名席位的交易数据,因此与实际情况间存在较大差异。而通过分类账户口径进行的统计,似乎更能反映出市场的资金流向。

该所以券基、法人、个人账户为分类口径的统计显示,3月3日至18日期间,券商、基金账户总持股金额减少了343亿元,法人账户持股额减少了427亿元,而个人账户上的总持股金额却增加了770亿元。上述数据表明,至少是在上交所,二级市场的流通股筹码正在由机构向个人投资者手中转移。

基金增仓煤炭股

在参与A股市场的所有类型投资者中,手中掌握3万多亿资产的公募基金,已经成为当之无愧的领导者,它的一举一动,直接左右市场的走势。那么,基金在近期都流向哪些板块了呢?

通过统计各类席位在个股龙虎榜上的交易数据后,人们可以发现,尽管以基金为首的投资者总体上是在加速撤离市场,但在部分板块中仍有加码的迹象。其中,煤炭及炼焦板块是基金资金流入的重点区域,其间其专用席位在该板块上的资金净流入便达到49亿元。

此外,北京、石油化工、土木工程、白酒、农业龙头、绩优股板块也是基金的重点关注区域,通过龙虎榜席位净买入额分别为20.17亿元、14.97亿元、13.18亿元、11.03亿元、3.66亿元和6.35亿元。反观基金专用席位资金流出榜,基金重仓、沪深300、上证180上证50、上海板块等大盘蓝筹股集中的概念板块成为重灾区,基金资金流出量从55亿元至90亿元不等。

不过,即使是基金青睐的板块,它们的投资也是有所侧重。如在煤炭及炼焦板块中,基金席位的绝大部分资金是集中在中国神华中煤能源、平煤平安、兖州煤业开滦股份兰花科创潞安环能等少数个股上,流入资金从1.32亿元至18.42亿元不等。而在上海能源安泰集团、国阳新能等个股上则有1.08亿元至3.23亿元的资金流出。

基金、保险、券商意见分歧

如果对比基金与保险、券商等机构的资金流向人们可以发现,上述机构在看空板块方面有惊人一致的取向,而对于看多板块则有较大分歧。比如几类机构在基金重仓、沪深300、上证50、大盘股、人民币升值概念、社保重仓板块上均处于减仓状态。而在煤炭及炼焦、石油化工、土木工程等基金增仓板块上,后两类机构却在不断减仓。达成看多共识的是白酒、绩优股等少数板块。

3月12日至3月18日是A股市场加速下跌的重要时间段,基金、券商账户在老白干酒、中煤能源、中国铁建中路股份水井坊、兖州煤业、一汽四环上积极加仓,所增持股份占流通股比例增加额从4.41%至10.87%不等。特别是在中国铁建这只个股上,法人账户同期持股下降了4.40%,占流通股比例由15.7%降至11.3%,而券基账户及时接过筹码,持仓占流通盘比例由21.68%增至28.67%。

航空运输相关个股是券基账户在此期间的主要减仓品种,南方航空厦门空港上海机场三只个股分别被券基机构减持6.45%、5.11%和4.73%的流通股。

中信、宝钢、联通遭到抛售

以基金主力席位进出资金的绝对值计算,中信证券包钢股份中国联通浦发银行中国石化、上海汽车、民生银行工商银行武钢股份、上海汽车等大盘蓝筹,均成为它们撤出的主要对象。以上述个股3月3日至18日期间进入其每日龙虎榜前十名席位的成交数据为统计口径,基金主力席位在每只个股上的撤出资金量从11亿元至45亿元不等。

同样的统计口径也显示,基金主力席位在中国石油、中国神华、中煤能源、水井坊、贵州茅台天威保变、天煤平安、兖州煤业、小商品城华泰股份上进行了一定规模的增持,每只个股上的增持资金量从6亿元至19亿元不等。

反观券商、保险资金,两类机构的主力席位抛售集中在中国中铁、中国铁建、中海集运、中国石油、中国神华、建设银行、中国石化、中煤能源、中国平安山东黄金等个股上。其中,仅在中国中铁、中国铁建、中海集运三只个股上的净卖出额分别达到25.84亿元、19.35亿元、15.43亿元。

此期间,券商、保险资金也在中信证券、上海机场、华胜天成柳化股份兴业银行歌华有线中国船舶、力元新材、第一食品、金地集团上有小规模买入,但在每只个股上的净买入资金仅有5000万元至1.4亿元,远远不能和它们的抛售行为相比。

Tips:

云南铜业

在收购了云铜集团“四矿一厂”后,云南铜业目前的铜资源储量已达300万吨,业内预计2008年云南铜业的自有铜精矿产量约10万吨。

除了去年注入的这四个铜矿之外,云南铜业的股东云铜集团还拥有普朗铜矿、凉山铜矿和拉拉铜矿等大型铜矿及多个中小型铜矿。云铜集团已承诺力争在2009年中期前注入全部铜业相关资产,并计划在2010年增加矿山资源至1200万吨,精矿含铜产量40万吨,其中待上市部分占比为2/3。预计铜矿资产全部注入上市公司之后,云南铜业控制的铜矿资源将超过1000万吨。

中国铝业入股云铜集团49%、成为其最大单一股东。中国铝业在铜业的上游和下游均有优质资产,云南铜业有望成为中国铝业铜行业资产的整合平台,中国铝业所拥有的秘鲁铜矿等铜矿资源未来有注入云南铜业的可能。

张伟 本文来源:理财周报 责任编辑:王晓易_NE0011
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