平安拟在港再融资255亿港元 已有需巨资的新项目

“平安再融资主要用于补充旗下9家金融子公司资本金，以及监管机构批准的投资项目。”3月20日， 中国平安(行情 股吧)集团董事长兼首席执行官马明哲首次就再融资资金用途作了具体说明。

与此同时，中国平安总经理张子欣透露，集团拟增发不超过20％的现有H股。

记者测算，按照中国平安当天H股收盘价计算，25.5864亿股H股的20％是5.11亿股，每股股价49.9港元，总计融资额度近255亿港元。

昨日下午，中国平安在上海、香港两地同时召开2007年度业绩报告发布会。马明哲在会上接受记者提问时指出，平安再融资的主要目的是用于增加旗下9个金融子公司的资本金。

马明哲告诉记者，目前，这9家子公司的资本金与行业平均水平相比存在较大差距，特别是银行、证券、产险公司。以平安证券为例，国内券商的平均资本金为83亿元，平安证券的资本金仅为20多亿元，集团希望通过再融资完成对平安证券的增资。但是对于具体的增资数额以及在融资总额中的占比，马明哲并未予以明确回复。

马明哲还向记者透露，巨额融资的另一个用途是投资监管机构批准的项目。他指出，这些项目主要是平安的核心业务领域，通过投资这类项目，将加快公司的业务发展，提升核心竞争力，“其中就包括拟收购富通投资管理50％的股权，这笔交易将帮助平安提升在资产管理业务上的规模，从而实现保险、银行、资产管理三大支柱平衡发展的目标”。

“至于平安A股再融资计划的具体时间和规模，目前没有时间表。我们会根据市场的实际情况和承受能力选择合适的时机。”马明哲同时表示，A股再融资方案推出后，各界有不同意见，公司会虚心听取、认真研究，“我们会根据市场情况，按照监管法律法规要求，保障股东权益最大化，推出再融资方案。”

另一方面，张子欣在谈到H股增发时称，这笔资金主要用于平安自身发展。该增发计划尚未经过股东大会的批准。不过，3月5日，张子欣曾在公开场合表示，目前没有在H股市场进行融资的计划。

对此，不少业内人士对平安短期内在H股增发问题上的态度转变表示不理解。一位不愿透露姓名的分析师认为，此举可能是平安A股再融资计划遇到市场阻力，转而“投奔”H股增发。

平安已有需巨资的新项目

中国平安常务副总经理、董事会秘书孙建一在会后接受记者专访时,称集团旗下子公司十分迫切增加资本金。

"平安证券资本金仅23亿,在2007年收入来源于三个方面:一级市场的承销股票,二级市场的投资业务,以及自营业务。前两者均有突出表现,但自营业务表现不如人意。这一方面是因为集团对风险管控比较严厉,还有就是因为自有资金少,比不过同业。"孙建一表示,平安下属信托、银行、养老等公司均面临增加资本金的问题。

"平安融资并不是因为缺钱,我们的主营业务非常强劲,融资是为了抓住机遇,加快发展。"孙建一对记者称。

融资除满足平安旗下子公司资本金需求外,还将用于平安进行经政府批准的国内外投资。马明哲昨日透露,平安已有一个需要巨额资金的新项目,但仍需监管部门审批,目前未能披露。

证监会将严格审核上市公司再融资方案

发行部审核三处是证监会审核上市公司再融资申请的主管处之一。该处负责人习龙生在“2008年宏观经济形势与房地产发展态势报告会”上说，受行业特点决定，金融、地产类公司容易在再融资规模的必要性方面难以合理判断。比如，两个行业都属高负债经营类型，对资金的需求量往往不明确、不既定，且资金成本与预期取得的收益相比，约束并非很强。“有的公司一提再融资规模就是几百亿元，列上一堆项目，而我们要根据行业情况对此进行分析，公司是否真的需要这么多钱？”该负责人同时说，金融、地产类公司可以考虑多渠道充实资金，不能光指望资本市场。

就监管部门是否将对某些再融资计划进行干预的问题，该负责人表示，“到目前为止，我们没有采取行政手段干预公司融资方案，但是我们通过证监会新闻发言人的渠道提醒上市公司，发行、再融资不应是圈钱行为。”他说，提出再融资议案并履行相应的决策程序，属于公司自主行为。“但是证监会将从另一个角度来审视，即上市公司董事会提出大型融资计划，一定要注意市场情况和自身实际需求。”

“监管部门的劝告并没有法律效力，”该处负责人说，“但是有没有作用呢？我们觉得应该有作用，因为它代表了市场利益。”

专题报道：

平安增发股东大会实录