六国化工07年净利润同比增长67%(点评 海通证券)

六国化工(行情 股吧)（600470）2007年净利润同比增长67％

六国化工2007年实现营业收入23.14亿元，同比增长53.16%；实现归属于上市公司的净利润9965万元(折合每股收益0.45元）同比增长67％。

点评：复合肥销量和毛利率的提升是公司业绩大幅增长的主要原因。2007年公司生产的高浓度磷复肥首次突破100万吨，达到101.47万吨。在磷酸二铵毛利率略有回落的情况下，公司加大了盈利能力明显提升的复合肥的生产与销售。2007年公司复合肥的销售毛利率同比增长了7.76个百分点，收入同比增长了66.39％。

给予“增持”投资评级。进入2008年以来国内磷酸二铵价格大幅上涨，这也将带动公司二铵产品盈利能力的提升，我们预计公司2008－2009年每股收益分别为0.86元和0.91元。

（石化与基础化工行业分析师邓勇） (本文来源：海通证券 )