浦发银行:正就公开增发进行研究 否认高管变动

快讯：受再融资消息冲击， 浦发银行(行情 股吧)继昨日跌停，今日复牌后仍然大幅下挫。

20日，围绕浦发银行(600000)公开增发的多项传言引发该行股价以大单封住跌停，银行股随着整体下挫，保险、地产股也应声而落。“噩运”来自于一个再融资传闻，市场传言浦发银行正在筹划再融资事宜，几个投行所报方案中最高的一家居然达到了400亿。此后，关于浦发银行3月8日公布2007年报时将公布增发10亿股、融资400亿元的消息到处传播。

“大家都在说400亿，也不知道是真是假，反正赶快逃之夭夭了。”一位基金经理说。而一些投资者纷纷致电浦发，质问原因。

20日晚间浦发银行发布澄清公告，确认该行正就公开增发进行研究，但具体方案尚未确定。同时，该公告也否认了有关该行出现经营亏损及高管变动的传言。

知情人士透露，该行本次拟以公开发行方式募集资金，将不涉及分离可转换债等其他融资方式。初步选定由 国泰君安(行情 股吧)、东方证券、瑞银作为公开增发承销商，融资额目前暂未确定。分析人士普遍认为，浦发银行再融资铁板钉钉，昨日的强势抛盘主要与近期市场信心不足以及市场质疑浦发银行融资额度的合理性有关。

资本充足率之困

浦发银行2008年进行再融资并不是一件新鲜事。从公开披露信息来开，基于该行业务在2007年的高速增长，浦发银行的资本充足率在2007年逐季递减，至2007年三季度末已逼近监管红线，仅为8.40%。机构分析报告普遍预计，浦发须在2008年实施再融资计划。

浦发银行今日公告称，公司将于近期召开董事会审议公开增发方案，具体方案尚未确定。该行高层人士昨日向《 上海证券(行情 股吧)报》表示，浦发银行一向重视资本补充，但更重视资本的合理运用。“从以往经验来看，银行融资的唯一用途就是全额充实资本，提高资本充足率。浦发银行此次只考虑公开增发方式，也是基于补充核心资本的考虑”上述人士称。

他进一步表示，在资本市场信息透明的情况下，融资额度的确定依靠市场而非行政手段。“公司对于融资数量的预期基于三条符合，一是要符合国家政策法规，二是要符合公司战略，三是要符合资本效益”他说。

据悉，该行初定于2月底召开董事会审议公开增发方案。通过后还将在3月的股东大会上提请审议。由此可以确定的是，该行2007年年报中将不会涉及再融资事宜。

融资预期VS市场接受度

此前市场传言，浦发银行本次公开增发将融资400亿元，超出行业分析人士对该行再融资额度的普遍预期。随之有市场人士猜测，该行在补充核心资本之外还存在收购计划。

对此该行高层人士认为，就目前状况而言浦发银行再融资的用途是唯一的，但是随着市场活跃度的增强，势必有跨领域的股权投资行为出现，浦发银行并不排除有股权投资的可能。“比如银行投资保险公司，政策还未全面放行，现在要等待监管部门批定试点。即便浦发银行有意投资设立保险公司，也要在政策允许的情况下进行”他说。

同时，上述人士对本次公开增发的具体融资额度表示还存在很大的不确定性，“董事会如果通过融资方案，具体额度也可能再做调整”。多家行业分析人士预计，浦发银行再融资在200亿元左右较为合理。一方面如果再融资提高该行资本充足率至10%以上，加上历年盈利已可基本满足该行在三年内的资本需求。另一方面在货币政策从紧的情况下，融资过多将摊薄银行业绩，因此分析人士普遍认为200亿元为合理范畴。

也有权威分析人士提出，融资额度的合理性要视市场接受程度而定，“同样的融资需求在不同的资本市场环境中可能引发完全不同的效果，反应的是市场心理的变化”。（记者邹靓）

浦发或再融资400亿整合上海金融资产

据世华财讯消息，业内一不愿透露姓名的知情人士表示，浦发银行可能将于下周发布公告进行400亿的再融资，所融资金的使用方向可能会涉及上海金融资产的整合。该人士进一步表示，此次大规模融资将使浦发银行收购上海银行股权有了可能，同时对于整合上海地区其他金融资源，发展银行混业经营也将有所助益。

但浦发银行董事会办公室对发行400亿的再融资的传言没有给予正面答复，仅称目前没有应披露而未披露的信息，对于一段时间内是否会有重大消息，对方表示，要根据董事会的决议和议程来确定，目前还没有确切信息。

中信建投银行类分析师佘闵华与指出，关于浦发再融资的传言也有耳闻，公司可能短期内就会出公告。从公司发展角度讲，浦发银行增发对其未来发展是有益的，使公司在区域内行业整合方面有了充足的资金保障，而且浦发银行平时业绩不错，增发将有助于进一步增强公司实力，完成上海国资改革的任务。

据了解，浦发银行董事长吉晓辉曾任上海市金融服务办公室主任，于2007年5月份调任浦发银行董事长，这就使浦发银行承担上海金融国资改革重大使命的信号变得十分清晰，国际惯例上几乎所有的金融控股集团也都是以商业银行为核心。浦发银行的地位提升使得上海另一个地方国资控股银行--上海银行的处境备受关注。

上海银行成立于1995年，是一家由上海市国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共同组成的新型股份制商业银行，目前全行注册资本为26亿元人民币。上海社会科学院国际金融研究室主任徐明棋认为，上海银行原本计划在香港或内地A股上市，但政府希望整合金融国资之后，将成立的上海新国际集团整体上市。上海新国际集团成立之后，作为浦发银行的大股东，很可能会通过增持上海银行的股权来扩充上海新国际集团的金融版图。

对于浦发银行跌停，佘闵华表示，目前市场资金面紧张，400亿的再融资对市场的人气构成一定打压，之前中国平安增发1600亿就对其股价乃至股指都造成了很大影响，所以，虽然增发对于公司长期来看是有益的，但短期给市场资金面形成的压力则构成了利空影响。 (本文来源：上海证券报 )