年夜饭吃肥哪些股？整一桌股市饕餮大餐

猪年渐渐远去，鼠年即将来临

本刊特为投资者烹饪了一桌“股市年夜饭”

陪您热热闹闹过春节

去哪吃

吃年夜饭首先要想到的问题是在哪里吃，在家还是在酒店？在家吃得温馨，在酒店吃得省心，具体在哪吃就看全家人的表决了。

近几年，随着人们生活水平的提高，很多人已经习惯将年夜饭定在酒店吃。年夜饭嘛，自然价格不菲，这也让不少酒店一“夜”暴富，除夕夜的收入比平时一个星期赚的还多，有的酒店甚至能赶上平时半个月的收入。为此，华天酒店（000428）可重点关注。该酒店实体连锁扩张战略面临良好的发展机遇，而且公司是目前旅游酒店行业中最低估且具备良好成长性的品种。由于新金陵饭店运营后经济效益很可能超出预期，机构比较看好金陵饭店(601007)。尽管公司估值暂处于酒店类上市公司的平均水平以上，但不排除由于外部收购扩张项目的实质性推进给公司带来短期内显著优于市场的投资机会。

吃什么

在确定年夜饭的地点后，接下来就是确定菜谱。除夕夜的餐桌上自然少不了肉，肉制品上市公司顺鑫农业（000860）便可重点关注。顺鑫农业的白酒与猪肉制品业务的内生性增长在未来三年仍将延续，公司最近不断获得土地储备也将有利于公司业绩的提高。双汇发展（000895）的火腿也是肉制品中不错的选者。

如果您想喝西红柿蛋汤，不妨尝尝主营番茄制品的新中基（000972）和中粮屯河（600737）。由于市场预期2008年番茄酱出口价格将持续大幅上涨，主营番茄酱业务的新中基和中粮屯河将从中受益。海鲜当然更是年夜饭不可或缺的佳肴，洞庭水殖（600257）和东方海洋（002086）的水产品可以考虑选择。

喝什么

年夜饭除了吃菜，更少不了喝两杯。喝什么呢？白酒、啤酒、饮料肯定样样少不了。贵州茅台（600519）和五粮液（000858）虽然是国内名酒，餐桌上自然不能少，但买股则需思量再三。贵州茅台股价目前已高达200多元，对于中小投资者来说风险过高；五粮液由于资产注入一事存在较大不确定性，被瑞银证券评级为“卖出”。我们不妨来瓶泸州老窖（000568）。据预测，在经过产品结构调整之后，泸州老窖的毛利率将会有大幅提升。啤酒和葡萄酒也是家人酒杯中的“常客”。在除夕夜的饭桌上，我们不妨来点青岛啤酒（600600）和国产葡萄酒张裕A（000869）。对于不喝酒的家人来说，饮料是全家举杯欢庆的不错选择，年夜饭时可以考虑来杯承德露露（000848）产的杏仁露。

数据截止日期：2008-01-24

年夜饭重点推荐12个股

1.华天酒店(000428) 买入

与零售百货的连锁扩张类似，酒店实体的连锁扩张也应获得资本市场更高的溢价，公司的酒店实体连锁扩张战略面临良好的发展机遇，同时也拥有诸多优势。

公司将借力资本市场进入高速扩张期，为了对接资本市场，股本的扩张也将进一步加速。作为目前旅游酒店行业中最低估且具备良好成长性的品种，预测2007-2009年EPS分别为0.46 元、0.80元、0.98元，对应的PE分别为45倍、26倍、21倍，第一目标价31元。

推荐机构：国泰君安

2.青岛啤酒（600600） 买入

公司北京地区啤酒提价很可能将会在春节过后啤酒消费旺季来临之前的三月份进行，届时公司将配合奥运营销系列活动进行提价。目前北京公司正在抓紧做好奥运前夕的备战工作。

预测2008年青岛啤酒在产品提价覆盖成本后毛利率将保持相对稳定，2009年及2010年以后因原材料上涨幅度趋缓，公司产品毛利率将继续呈上升态势。

近期由于受市场因素影响，公司的股价也出现一定幅度下跌，这再次为长线投资者提供逐步建仓的机会。

推荐机构：国金证券

3.顺鑫农业（000860） 买入

公司最近不断获得土地储备，使得公司房地产业务有望分享顺义新城建设的巨大蛋糕，房地产业务盈利能力也会迅猛增长，公司的房地产业务将使公司整体业绩锦上添花。

预计2009年公司共实现净利润35120万元，对应EPS为0.801元，同比增长38.11%；假定本次拍地所需4亿元资金靠银行举债来筹措，调低2008年EPS约0.014元至0.580元，较2007年增长71.63%。

继续维持24.79-25.04元的目标价位。

推荐机构：国金证券

4.泸州老窖（000568） 买入

作为泸州老窖产品系列中的高档产品，国窖1573帮助公司重塑了自己在市场上的品牌形象。国窖1573与贵州茅台和五粮液的产品一样同属于中国白酒当中的顶级品牌。据预测，国窖1573在公司销售收入中的比重有望从2006年的42%提高到2009年的55%。

产品结构的调整和支出的减少带来利润率的提升。由于中高档产品的毛利率远远高于低档产品，据预测，在经过产品结构调整之后，公司总的毛利率将会有大幅提升，从2006年的52.6%提高到2009年的67%。

估值：目标价位108.2 元。

推荐机构：瑞银证券

5. 洞庭水殖（600257） 买入

未来公司水产业务经营思路以做品牌、开拓渠道为重点，同时纵向扩充产业链。品牌方面以“阳澄湖”大闸蟹为突破口，逐渐拓展到珍珠、大湖鱼等二线品牌。产业链方面，公司将扩展鱼类加工和熟食加工业务，突破过去粗放式管理模式。

目前公司担保贷款风险逐步解除，非主营业务逐步剥离，拖累公司业绩的因素已经逐步消除。公司管理层做强主业的意图非常明显。公司将继续收购湖面，公司主业将保持高速增长。

预计公司2007-2009年每股收益分别为0.12元、0.33元、0.46元。

推荐机构：东海证券

6. 新中基（000972） 买入

2008年再次股权融资箭在弦上：公司高达72％的资产负债率，导致了不平衡的资产负债表，这是投资者对公司一个主要担忧。如能充分利用资产市场的融资功能，彻底改善公司资产负债率较高的痼疾，将对公司的长远发展产生很大的裨益。

虽然从10月25日三季度点评报告中调升公司评级至买入以来，公司股价已经上升了76％，也超过了当初设定的18元的目标价。但考虑到此次收购对公司治理结构的改善、略显谨慎的番茄酱价格假设、再次股权融资带来的增厚效应，将6个月目标价调升到22元。

推荐机构：东方证券

7. 东方海洋（002086） 谨慎买入

公司目前拥有800亩围堰海参养殖基地，年产海参120吨，由于近年海参消费火爆，海参产品供不应求，目前海参价格已经上涨到90-95元/斤，预计未来海参价格仍有上涨空间。

2008年开始，公司将进入快速增长阶段，2008年IPO项目将进入收获期，增发项目海域质量较好，增发项目利润贡献很可能超出市场预期。预计2007-2009年公司每股收益分别为0.48元、0.66元、0.95元。基于公司成长性，给予公司2008年35倍PE比较合适，公司的合理价格为23.10元。

推荐机构：东海证券

8. 中粮屯河（600737） 谨慎买入

对2008年番茄酱出口价格保持乐观，目前36/38番茄酱天津口岸价格已经接近900美元/吨，而且仍有上涨趋势。考虑到目前国内价格与国际价格仍有较大距离，以及公司合同价格要比市场价格稍低等因素，上调公司2008年和2009年36/38番茄酱平均出口价格到800美元/吨和920美元/吨，这将使公司2008年和2009年收益水平大大高于原来预期。

由于糖类资产的注入以及番茄酱出口价格持续大幅上涨，预计公司2008年和2009年收入增长率将达到50%及24%，净利润增长率达到130%及27%。调整公司2007年、2008年、2009年每股收益为0.24元、0.55元及0.69元。如给与公司2008年40倍市盈率，则目标价位上调至22元。

推荐机构：第一创业

9. 张裕A（000869） 推荐

公司是葡萄酒行业龙头，近年来收入和利润逐步提高，市场份额也持续加大。目前国内葡萄酒消费保持15%左右的年增长率，尚未到达爆发性增长阶段。

预计公司2007年完成销售收入26.83亿元，实现净利润6.07亿元，EPS为1.151元；2008年完成销售收入33.52亿元，实现净利润8.55亿元，EPS为1.621元；2009年完成销售收入41.42亿元，实现净利润11.42亿元，EPS为2.113元，2007-2009年净利润复合增长率将达35.88%。

结合绝对估值和相对估值结果，公司的合理价值区间为96.58元-105.50元。

推荐机构：申银万国 齐鲁证券

10. 双汇发展（000895） 推荐

公司是国内最大的肉类加工企业，目前已在各省市建立了300多家连锁店，冷鲜肉进入全国数百家大型超市。控股股东双汇集团在我国肉类加工企业中第一个实现销售超百亿元，双汇集团也被农业部等八部委确定为“国家151户农业产业化重点龙头企业”。

通过产品结构调整以及部分产品直接提价促使肉制品价格分阶段提升。在销售量随着规模扩张快速提高和整体上市后盈利能力回归等因素驱动下，公司业绩稳步提高。

公司估值与投资建议：目标价位80元。

推荐机构：银河证券

11. 承德露露（000848） 推荐

公司在2007年10月和最近分别对产品出厂价进行了调整，两次合计涨价约8分钱/罐，涨价幅度约为4%，远低于白酒、啤酒等其他行业龙头公司。其他食品的大幅涨价为公司产品提价提供了合理的理由。

预计公司2007-2008年杏仁露销量分别为22万吨和25万吨，维持公司2007年EPS为0.50元，上调2008、2009年EPS分别为0.67元、0.88元，考虑到公司在杏仁露制造行业中的龙头地位和定价权，以及股权激励后为公司带来经营管理效率和团队工作积极性的提高，上调公司合理估值为40元。

推荐机构：兴业证券

12. 金陵饭店(601007) 增持

新金陵饭店前景看好，投入运营后效益或超预期：募股资金项目进展顺利，预计2009年底将正式运营，鉴于营业面积较原规划有较大幅度的增加，且前期预测房价及入住率水平较为保守，新金陵饭店运营后经济效益很可能超出预期。

暂维持公司2007-2009年的盈利预测，每股收益分别为0.21元、0.28元和0.35元，2007-2009年动态市盈率分别为63倍、47倍和38倍；尽管公司估值暂处于酒店类上市公司的平均水平以上，但不排除由于外部收购扩张项目的实质性推进给公司带来短期内显著优于市场的投资机会，而2009年之后的盈利强劲增长也将成为公司的长期投资价值所在。维持12个月目标价18.50元。

推荐机构：安信证券

(本文来源：投资与理财 )