独家整理：券商研究所推荐八大牛股（01-31)

【平安证券】青岛双星:主业已突出 经营更稳健

轮胎进入需求拉动的涨价周期，尤其是全钢子午胎，而价格每上涨2％，按照公司08年公司全钢子午胎的产能计算，净利润增加7875万，每股收益增厚0.17元。我们预计公司未来三年07年、08和09年的业绩分别是0.19元、0.39元和0.78元，而目前股价是8.63元，因此首次给予“强烈推荐”的投资评级。

【天相投顾】威孚高科：踏着节能减排政策脚步实现高增长

公司是国内最大柴油燃油喷射系统提供商。从2006 年度公司披露的数据来看，主要产品在相关领域市场占有率超过40%，为重卡配套的PS7100 和PW2000 市场份额超过50%，国内行业排名第1 位；面向中重型卡车的PW 泵站市场份额40%，位列国内行业第二；面向高端轻卡的VE 泵处于国内垄断地位。维持08 年、09 年EPS0.70 元和0.96 元的盈利预测，维持“增持”评级。

【第一创业】中国远洋：市场急剧下跌 凸现公司价值

公司业绩预增公告显示,2007年度净利润将超过180亿元，按增发完成后总股本计算，每股收益将超过1.76元。根据香港联交所交易网站示，摩根士丹利、瑞银、JP摩根等多家机构最近大幅增持公司H股。

􀁺预计公司07－09年每股收益分别为1.87、2.29和2.13，考虑到海运业的估值水平，我们给公司25－30倍市盈率，未来12个月内，公司的目标价值应该在57.25-68.70元，给予公司“买入”投资评级。

【东方证券】深长城:股权激励计划出台点评

公司项目储备总量约300 万平米，历史沉淀储备占比较高，在建及拟建工程量较大，后续业绩持续增长可期。公司股价存在明显低估：目前公司RNAV 估值约60 元/股，安全边际极高。公司股票折价交易过甚，这是市场少有的现象。公司目前股价22 元，低于行权价，后续上涨空间较大，建议积极买入。

【 国泰君安(行情 股吧)】上海汽车：整合核心零部件业务或有更大图谋

在当前管理层酝酿《上市公司分立、分拆上市工作指引》之际，对于 上海汽车(行情 股吧)未来的动向，值得投资者期待。因此，维持对上海汽车“增持”的投资评级不变。

【 招商证券(行情 股吧)】赣粤高速：寄望竞争力的持续提升

公司在06 年成功收购温厚与九景高速，难能可贵。然而与 深高速 (行情 股吧)和 宁沪高速(行情 股吧)等顶尖公司相比， 赣粤高速(行情 股吧)在区域内的控制力以及围绕公路收费业务开拓创新方面仍有继续加强的潜力。在不考虑财政补贴的情况下，07-09 年业绩分别为0.77、0.94 和1.13 元，复合增长率为21%，具有较好的成长确定性；长远来看，我们则寄望于公司的竞争力能持续提升。公司目前估值水平仍然相对较低并且经营发展处于上升趋势，维持 “强烈推荐”的评级。

【山西证券】平高电气:定单快速增长 期待效率提高

保守预计公司07年每股收益0.51元，08年每股收益0.80元，09年每股收益1.29，对应07年市盈率42.88，08年市盈率27.34，09年市盈率17，估值处于输配电上市公司的低端，我们给与“增持”的投资评级。

【山西证券】华电国际：装机容量快速增长 资产注入值得期待

目前公司发电量总量的3/4适应的税率为33%，08年税率将降到25%，预计08年公司综合所得税率将下降近5-6个百分点，将提升08年公司业绩。公司在四川、宁夏等地区享受两免、三减半的税收优惠政策（占公司装机容量的25%），公司的有效税率下降到22%左右。保守预计07-09 年公司每股收益分别为0.21 元、0.34元、0.48 元，对应动态市盈率分别为35.48 倍、21.77 倍、15.85 倍。考虑到后续资产收购以及未来电价超预期调整影响，2008 年公司业绩具有较大的弹性空间，超预期的可能性极大，故给与“推荐”的投资建议。 (本文来源：网易财经 )