黄金期货一周交锋 空方击败江浙“涨停敢死队”

2008-01-21 08:46:57 来源: 理财周报(北京)
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  显而易见,这是一次空头占据场上主导力量的资本游戏。

  尽管黄金期货上市首日,做多力量致使Au0806合约价格开盘即逼近涨停,但在触及230.99元/克高位后急速回落,至1月16日,已跌至215.89元/克。

  多方两天损失8%

  2007年1月9日9时,黄金期货正式在上海期货交易所上市。

  投资者对黄金期货的热情瞬间爆发:主力合约Au0806在基准价209.99元/克上以9.98%的涨幅开盘,最高冲至230.99元/克。

  江西铜业、中国黄金集团抢得第一单,共成交6手Au0810,成交价为230.99元/克,买方江西铜业,卖方中国黄金集团。

  此时,成都倍特营业部一些新会员还幻想着成为黄金期货交易第一单,纷纷在涨停板价位买进。

  开盘后的20多分钟里,几乎每分钟就有1吨黄金成交。

  此后,空头开始占据市场主导,Au0806合约价格下跌,最终报收223.30元/克,虽上涨6.34%,但不少多头在高位已被套3.5%。

  第二天,空方加力,合约价格报收215.12元/克,下跌4.28%。两个数据相加,已近8%。

  上海大陆期货经纪有限公司副总经理吴雁对理财周报记者说:“看这2天的情形,如果100万资金在高位去买多,估计现在已剩20万了。”

  从已公布持仓2万手以上名单看,多方主力为成都倍特462手、江苏弘业358手、北方期货342手、浙江永安321手、国际期货283手;空头主力是浙江大越2300手、经易期货930手、浙江永安904手、山东黄金680手、中信期货407手。

  显然,空头筹码非常集中。

  经易期货经纪有限公司副总经理佐卓向理财周报记者透露,“我们在1月8日就短信给会员‘做空’,收益最好的已经获利50%以上。”

  据悉该会员是手上拥有黄金白银现货的企业,手上空单500多手。

  以当天汇率中间价1美元=7.2723人民币计算,Au0806上市开盘价已达987.77美元/盎司,比国际市场价格高出近100美元/盎司。同时,上海黄金交易所9995金开盘价是203.52元/克,上海期货交易所Au0806开盘价为230.95元/克,期货比现货高13.47%,使买现货抛期货有了较大套利空间。

  1月16日,上海黄金交易所9995金的开盘价为207.6元/克,而14日、15日黄金期货的收盘价均高出15元/克左右。像一些本身是金交所会员的期货公司如经易期货在进行套利时更为灵活。从之后一周的黄金期货每日交易排名来看,空方筹码仍非常集中,甚至在加大筹码;而多方阵营较为分散,其排名第一的持买量还不如空方第5名的持卖单量。

  中金黄金远离黄金期货

  除了套利机构外,黄金期货首批的4位自营会员在套保策略上发生了分歧。

  从1月10日交易排名来看,1月9日紫金矿业、山东黄金、招金集团均开始建立空仓。中国黄金集团虽未上排名表,但其被曝光的第一单也做空了6手Au0810。数据显示,首日紫金矿业只是尝试性卖出130手,招金集团卖出36手,而山东黄金卖出680手。

  10日,紫金矿业增仓1041手,山东黄金则减仓40手,招金集团增仓156手,中国黄金集团依然未上榜。

  之后,紫金矿业继续增仓的步伐。1月15日增至1843手,1月16日减仓400手至持空单1443手。而山东黄金和招金集团分别保持640手、345手空单。

  如果按照11%的保证金计算,紫金矿业的保证金在3000万元以上,合约价值更是有3亿以上。当记者致电紫金矿业负责黄金期货的销售处时,一位不愿意透露姓名的先生表示,“我们确实在第二天加大了套保力度,对于我们生产企业来说,在期货市场进行套期保值是很正常的”,至于准备投入的资金量,该人士拒绝透露。假使到6月交割的话,按照1手1000克计算,目前紫金矿业需要卖出1.43吨。

  山东黄金股份有限公司董事长时民在接受理财周报采访时表示,“黄金期货对上市公司、股东来说是好事,目前黄金期货刚上市,对它还有一个熟悉的过程,我们逐步力争利用这个工具实现企业利润的稳步增长”,据时民透露,“目前我们的单子一直是盈利的,未来会做一些技术处理,保证股东利益的最大化。”

  令记者感到奇怪的是,中国黄金集团自曝光了第一手空单后,从未上过交易排行表,也就意味着即便做了空单,也不到100手。当记者以中小投资者身份向其旗下的上市公司中金黄金了解情况时,该证券事务代表表示,“我们确实没有参与黄金期货,母公司是否参与不是很清楚。一方面我们不是上期所自营会员,另一方面期货交易风险比较大,我们购买的是金交所的T+D品种,不过量也不大。”

  从曝光的第一单来看,江西铜业作为买方抢得6手。对此,不少业内人士将此第一单看作一场商业秀。经易期货的高级分析师党峰向记者表示,“以涨停板的价格买进,不考虑持仓价格,作为黄金生产企业,估计更想是为了立个名。”

  江铜集团金瑞期货经纪有限公司董事总经理姜武昌在接受理财周报记者采访时透露,“江西铜业后来转为作空”,但具体的量他不肯透露。

  江浙资金再当“涨停敢死队”?

  此前有媒体报道,中小投资者对黄金的高度热情,使黄金期货开盘飙至涨停,但七成散户首日亏损。

  首日做多第一的成都倍特期货市场部王小姐对理财周报记者说:“最近冲着黄金期货来开户的散户较多,且非常冲动,想抢第一单,他们在模拟交易时就表现了一股做多的愿望。”

  但业内人士则提出另一种猜测。党峰在分析交易排名时表示:“是不是浙江民间游资在做多?”

  从交易排名来看,多方持仓量较大者集中在浙江系期货公司,如浙江永安、浙江中大、浙江良时、浙江新华等。党峰认为,“浙江游资一向比较厉害,他们会不会是通过黄金期货从而达到购买现货的目的呢?”

  从现货市场来看,金店价格260元/克,高赛尔黄金240元/克左右,期货市场的价格明显低于这些价格,虽然自然人是无法实物交割,但是通过具有增值税发票的实业公司就可以实物交割,从而间接拥有了购买黄金的机会。

  浙江中大温州营业部总经理陈孝雨向理财周报记者表示,“最近来开户的人是比平时增多,但从我们掌握的数据来看,拥有大资金的大户并没有入场,而且这里买现货还是比较通畅。”另一家浙江永安温州营业部也表达了类似的说法。

  那么谁在买多涨停价格?对此,大陆期货副总经理吴雁表示,“可能只是巧合,正好在这一价格成交,而且一般成熟的投资者不会在涨停价位买进,对期货市场来说,波动1%-2%才是正常的。”

  业内人士也注意到,在上期所公布合约基准价后,黄金期货上市的前一天4点左右,国际金价飙升,9点开出以前,亚洲金价也在拉升,很有可能出于中国的高定位。
netease 本文来源:理财周报 责任编辑:王晓易_NE0011
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