中国金融理财标准委员会副秘书长高磊先生演讲

主持人：非常感谢黄女士的精采演讲，就像刚才黄女士所讲的，中国很多的基民没有机会或者没有更多的好的导师引导他们了解基金，也希望通过黄女士的演讲，在网易的亿万基民，对中国下一个基金十年能有好的信心，中国首席国际金融理财师，复旦大学管理学硕士，中国金融理财标准委员会副秘书长高磊先生。有请高磊先生。

高磊：首先代表中国教育发展基金会、中国金融标准理财会向本次论坛的顺利召开表示衷心祝贺！

刚才黄女士讲了三个问题，最后一个人的问题因为时间关系讲得不太久，我想接着黄女士的话题，主要讲人的方面，一个是保护投资者利益方面，一个是基金公司的专业人才方面。

首先我们来看，刚才黄女士讲了，咱们的基金帐户1.1亿，我的数据不知道为什么少了一半，从这几个角度，一个是开户的总人数，一个是城镇人口的15%到20%已经参与了基金投资，另外个人投资者现在占到基金的比例，持有数达到90%，城镇居民投资基金的热情连续六个季度刷新历史记录，以上的数据充分说明一个问题，基金已经成为当前居民的首选理财方式，我们基金业十年的发展也为储蓄转化为投资提供了非常好的产品和渠道。

分析下来，国内的金融理财业务发展这么快，基金业发展这么快，大的背景要从三个方面考虑，第一，国民经济的增长，居民财富水平的提高，咱们中国居民从来没有像现在这样有这么多财富；第二就是福利制度的改革，居民理财意识的增强，以前在国家福利阶段，我们现在说的几座大山，住房问题、医疗问题、教育问题都是国家服务，福利制度改革以后你要独立面对，就发现我的理财意识要增强，要自己打理这一切，另外一个是投资市场的复杂，居民理财更加困难。

现在来看，我们从三大机构，保险业、银行业、证券业就会面临这么多产品，尤其是基金产品，几年来发展了这么多支基金，几十家基金公司，几百个基金品种，我只买了张董的华夏红利，所以我也算是去年890亿里分享的一部分，非常感谢。

真是有点儿乱花渐欲迷人眼的感觉，这样就发现自我理财比较困难，刚才董董讲了，看了巴比隆理财的书，所以要专业理财。第一要有财可理，第二要有理性的投资心态，作为一个理性投资者要三闲，闲钱、闲时间还有闲心情，还有一个要具备专业的理财知识。但现在的问题，广大消费者和上亿基民实际上都面临资金有限、缺乏信心，工作所以没有太多时间，另外对投资的理解还处于比较初级的阶段。所以我们委托专家理财是解决居民误区的方式。

我们看到很多居民存在的误区，总结下来有这么几个，认为买基金就赚钱，买基金就是理财，理财就是投资，投资就赚钱，把理财和投资、投资和投机混为一谈，还有一些认为基金是可以炒的，像股票一样，追涨杀跌，还有人认为新基金比老基金好，还有的成为了明星基金和明星基金经理的追星族，只要是某某某基金经理做的一定会好。这些误区实际都是刚才总结的，是自我理财越发困难的必然结果。

关于投资者教育，行业内非常重视，07年12月27号银监会发了一个公告，提醒广大公众在理财时注意四个误区，你要知道预期收益不等于实际收益，普通宣传不等于合同约定，别人说好的不一定适合你自己，同时投资理财不等于投机发财。我们说，什么是金融理财？我们中国金融理财标准委员会从04年成立，到现在历经三年时间，做了很多探讨，我们认为金融理财是通过专业理财人员通过分析和评估客户生活各方面的财务状况，明确客户的理财目标，最终帮助客户制定出合理的、可操作的理财方案的综合理财服务。它的目的是达到自由、可组织的，我们叫做财务自由、决策自主、生活理财。

金融理财不是产品推销，不是客户自己理财，而是专业人士提供的理财，不是针对客户的某个生命阶段，而是针对客户的一生，它不是一个产品，而是一个过程。

我们看客户在理财的时候实际上面对的是一个专家团队，这个专家团队是有前后台之分的，也是有分工和协作的，我们老是把客户比作一个去医院看病或体检的病人，对身体检查有需求的人。我们的金融理财师作为综合理财的服务提供者，应该在最上游的部分，相当于客户的家庭医生，要客户整个的身体状况，以前的病史、基本的健康状况，然后我们的专业顾问群，会计师、律师、基金从业人员实际上属于中游，相当于专科医生，他在某一方面非常强，最后还要有药品提供商，我们的药品是什么呢？现在有很多，乱花渐欲迷人眼，其中基金已经成为给客户作为主要理财的主要方式了。

在这个价值链里，金融理财的专业顾问层也好、药品提供商也好，实际上是紧密合作的，现在的基金大部分的销售渠道主要是利用了银行，保险也是这样，所以给客户的理财是一个过程，这个过程需要专业人员去配合。我们强调的理财和销售产品不是一回事，我们要把基金在经过客户同意的情况下帮他推荐或选择一个基金，作为他的投资组合，要经过前面四个步骤：第一个步骤要首先建立和界定和客户的关系，这是一种法律合同关系；第二要收集客户的资料，并且帮助他确立合理的理财目标，包括两个因素，一个是时间因素，什么时间实现？第二，需要花多少钱，也就是金额的概念，另外还需要分清中期、短期、长期，哪些是弹性的，哪些是非弹性的，哪些是刚性的，哪些是可以调整的；第三个步骤是分析客户的财务状况；第四个步骤是根据这些资料帮助客户制定理财规划，并且和客户共同商讨和确定。在这个基础之上你才能知道客户真正需要什么。最后我们还有一个步骤，监控，因为理财是一个长期的过程，它需要不断地监控。

中国金融标准发展基金会的主任刘鸿儒主席讲过这样一句话：“中国的金融理财教育人员急需教育和提高职业道德”，这里说的职业道德是行业里非常必要，非常值得强调的一句话，刚才王老也讲了，基金立法实际在不断完善过程中，金融理财到目前为止实际上还没有严格的法规界定，所谓的法规是银监会发了两个《风险管理办法》，靠什么？很大程度上靠的是行业人员的自律，因为专家身份和客户获得的信息是不对称的，你的崇拜者会听你的，这个时候你靠什么？靠职业道德和约束。这是各家银行、保险和证券公司的共识，如何解决从业人员的稀缺性和中国理财市场对专业人才的需求，是我们的矛盾。

我们选择CFP从三个角度，一个是教育考试、职业认证和道德要求，六个步骤的职业标准，另外强调本土化，这是我们选择的CFP国际金融理财师主要的水平资格，到今年上半年我们培养的大陆的持证人，初级金融理财师一万八千人，CFP两万两千人，另外还有金融理财管理师，从事金融业务和管理的人，500人。从行业分割来看，银行业占主导，中农工建占90%，保险证券业一共占不到1%，但从国际来看，从国际CFP来看，美国有26%的人，台湾是10%，日本是4%，刚才王老讲，希望在下一个时间能够看到咱们的基金从业人员真正变成金融理财公司，张博士也讲到了从业是一个趋势。

金融理财师队伍的构成，你只要在金融理财业，你就要有一个上游的资质，再往上是国际金融理财，CFP的资质，在这之上我们又新开发了一个CPD，旁边这个是管理学。在这个过程中我们也总结了一个经验，事先选拔，事中培训和事后使用，大家对金融理财的认识，是一个专业序列。

最后对下一个十年做一个期盼，这也是代表了广大中小投资者，也代表了我们整个行业从业人员的期盼，希望下一个时间会有一个稳定和谐的市场，刚才张博士说希望不要一步到位，希望跌宕起伏，咱们能和谐稳定就非常好，希望更多地推动正确的理财观念，帮助客户成为真正成熟的投资者，我们希望这个行业涌现更多的专业，具备崇高职业道德的从业者，希望能够涌现更多诚信的基金公司，希望我们的基金从市场营销发展到社会营销，最终使我们的基金业、基金公司、基金经理真正为中小投资者提供专业的理财服务。

谢谢！