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公司经营环境日趋改善，“家电下乡”值得期待。
从家电行业尤其是公司主营业的黑电领域来看，目前随着国家启动内需政策的逐渐明朗，作为居民消费主体的彩电等产品有望迎来新的发展机遇，尤其是国内“家电下乡”政策的出台，预示着期盼多年的全面进军农村市场即将拉开帷幕。对长线投资者而言，股权分散、资产重估对提升公司价值或有惊喜。从股权结构来看，大股东华侨城控制比例较低（15.94%），对公司的实际控制力已有减弱之嫌，而其他股东的持股比例也不高(第二大股东不超过5%)，这意味着战略投资者有机会以较小的代价来获得公司的实际话语权；同时，公司总部地处深圳地区的华侨城地区，占地约4万平方米，出于经营战略安排，目前公司已有搬迁至深圳科技园的计划，新的办公大楼在科技园区已经开始建设。
盈利预测与评级：预估公司2007-2009年EPS分别为为0.21、0.26、0.33元。就估值来看，公司的市净率、市销率低于行业平均水平，公司价值有进一步提升的空间。综合看来，我们认为，公司经营环境日益改善，内需的逐渐启动、家电下乡等政策的出台，作为居民消费主体的彩电等产品有望迎来新的发展机遇，同时考虑到公司潜在的股权分散、资产重估等交易性机会，给予公司长期“推荐”的投资评级。
(本文来源：兴业证券 )
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