大连重工"分拆上市"第一单:华锐铸钢登陆中小板

大连重工起重集团"分拆上市"终于顺利成行,其下属子公司华锐铸钢将于明年1月3日启动网上申购。

"具体发行价还没有确定,目前正在北京、上海、深圳举行询价推介路演。"12月26日,华锐铸钢(002204.SZ)主承销商平安证券一位人士在电话中告诉记者。

据了解,华锐铸钢的询价推介时间为2007年12月21日—2007年12月27日;定价公告日为2008年1月2日;网上申购日为2008年1月3日,发行完成后将在深圳证券交易所中小板挂牌上市。

华锐铸钢公布的招股意向书表明,本次拟公开发行5400万股,总股本为21,400万股。预计募集资金超过5亿元,这些资金大部分将投入大型锻件项目和大型水电铸钢件扩容改造两个项目。

本次发行前,控股股东大连重工起重集团持有发行人80%股份,按发行5,400万股计算,发行完成后仍将持有发行人59.81%股份。

据大连重工宣传部负责人介绍,为筹备此次分拆上市,集团于今年4月3日新改制成立大连华锐重工铸钢股份有限公司,并以此作为上市融资平台。随后于11月28日,华锐铸钢IPO获得证监会正式批复。

在业务方面,华锐铸钢主要为发电设备、石化设备、造船、机械工程等重大装备制造业提供锻造配套产品。2007年1-9月,公司营业收入约4.5亿元,2007年预测净利润为7696.91万元;2006年主营业务收入为5.16亿元,净利润为5200多万元。

在销售渠道方面,公司对国内终端生产企业进行直接销售,出口业务则委托外贸公司代理经销。公司于2007年5月29日完成对外贸易经营登记,取得了外贸经营权,自此公司产品将不再通过外贸公司代理出口。

据中国重型机械工业协会大型铸锻件行业分会统计,2005年该公司大型铸件产能达1.8万吨,稳居行业第四位;2006年大型铸件产能为2.6万吨,行业优势地位进一步巩固。按照重组规划,华锐铸钢在2010年营业额将达到16亿元,成为该行业的龙头企业。

国金证券的分析指出,此次募集资金投入的大型锻件项目产生效益的进度低于预期计划。由于公司欠缺大型锻件的生产经验,如果大型锻件产品的试生产周期或认证过程过长,将会对公司的经营效益产生负面影响。为此公司已聘请国内有相关经验的专家和技术人员为该项目作好准备,尽快完成技术改造升级。

另据记者了解,两年前一直计划赴港IPO的大连重工起重集团最终选择了"分拆上市",而华锐铸钢(002204.SZ)只是"第一单"。

按照"整体改制、择优上市"的新思路,大连重工将选择运行质量好、发展潜力大的子公司优先上市,成熟一个上市一个,然后再择机整体上市。 (本文来源：21世纪经济报道 )