大厦股份：未来两年增长预期明确的百货龙头

在前期连续数日暴跌的大盘背景下，周五市场在下滑113点之后，终于展开触底反弹。反弹虽然显得并不是那么有力，但小阳星的收盘图形还是反映了投资者对后市盼涨的部份愿望。盘中可见， 中国石化(行情 股吧)、 工商银行(行情 股吧)等大盘权重股和银行股等权重板块都有发力拉抬的动作，维护大盘指数，但市场心态仍趋谨慎，是反弹弱势的主要原因。今日有消息公布，国家发改委已经出台新节假日调整方案。法定假日将增加清明、中秋、端午三天。我们认为，这对百货业而言将是一个极大的利好刺激。由于百货零售商全年业绩有三分之一来自春节、黄金周等消费黄金时段，随着节假日的增加，新增设的传统节假日将会带动人们购物与消费潮。建议投资者重点关注区域百货业龙头企业 大厦股份(行情 股吧)（600327）(股吧，行情，资讯)，公司不仅是独具特色与优势的百货业龙头，业绩目前还正处于暴增期的前夕。

大厦股份(行情 股吧)（600327）：公司是江苏省无锡市以百货零售为主业的商贸流通企业，在无锡市最繁华的中心商务区拥有整体配套的二幢营业大楼、一座商务大楼和一座停车楼，是排名江苏省前列的大型百货零售企业之一。除此之外，公司原有的标准超市业务（大厦超市），现有连锁网点11家，基本上覆盖无锡市商业繁华的地带，垄断优势相当明显；此外，公司控股的东方汽车有限公司是无锡地区规模最大的汽车经营公司；控股的无锡三凤桥肉庄公司为华东地区最大的按国际生产检测标准建设的老字号品牌生产基地，都具备发展空间。

公司还参股银行与信托，具备股权增值潜力。公司曾投资1.06亿持股8.13%的国联信托上半年实现3个亿左右的利润，这还不包括投资国联证券的收益；公司参股的江苏银行（投资6000万，持股0.625%）、太湖明珠等公司也在筹划上市等。这对公司估值有提升作用，未来增值潜力大。

2006年公司控股了主力百货门店对面的吟春商厦之后，将商厦群楼改建成与大厦百货相连接的A、B座，同时借机对老楼（A座）进行逐层装修，并在A座旁边兴建了立体停车楼，推动了大厦百货由中档综合性百货相中高档现代百货的转型，使公司的优势不仅仅局限于原来最好的商圈，同时也具备了更合适的经营面积和更多更有竞争力的品牌。同时，吟春商厦有2万多平方米的写字楼，公司有意在今后以合适的价格出售，出售的价格将至少与原收购该大厦的投资总额相抵。2007年9月开始，经营面积扩大了近一倍的商业大厦全面崭新开业，为公司2008-09年持续高速增长奠定了基础。我们预计大厦股份（600327）明后两年可能出现较大业绩增长。

在经过楼层业务调整和建设后，公司未来两年业绩有望大增。三季报股东明细显示，基金持有近一半流通股的基金重仓股，该股自八月底以来持续调整，近期有在“5.30”低点构筑双底的迹象，随着二次探底完成，该股有可能出现反弹，投资者可密切关注。 (本文来源：重庆东金 )