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【国泰君安】焦作万方：产能扩充推升业绩增长 目标价70元
三季度业绩符合预期。公司三季度报告显示，7～9月公司实现营业收入12.05亿元，同比增加7.4%，环比减少7.6%；实现净利润1.87亿元，同比增加210.6%，环比减少8.3%。稀释每股收益0.39元，1～9月实现1.168元。
我们预计公司07－09年业绩为1.63、2.29和2.40元。从对公司08年业绩采取相对估值30x考虑，公司股价接近目标价格的估值上限。同时结合 中国铝业(行情 股吧)对于国内铝工业的整合趋势、未来12个月里公司存在被收购兼并的预期考虑，我们给予公司目标价格一定的溢价，综合考虑给予“谨慎增持”的投资评级。
【 中信证券(行情 股吧)】宇通客车：将成世界客车主流供应商 目标价50元
出口快速增长，将成世界大中型客车主流供应商。公司产品在全球市场上存在显著的性价比优势，随着技术实力和国内关键总成制造能力的提升，出口将持续快速增长。
作为中国大中型客车市场龙头企业，国内市场发展前景乐观。国内市场在公交客车、旅游客车等产品的带动下平稳增长，宇通客车(行情股吧)的未来市场占有率将稳步提升。公司今明两年投资近6亿元提升产能至4万辆，并显著增强制造能力和产品品质，产能提升打开产销量增长空间，未来公司将有能力适应多元化市场需求。
维持客车业务07年、08年、09年的EPS预测预测0.76元、1.18元和1.51元，综合盈利预测为0.85元、1.33元和1.71元。减去金融股权价值(约7元)则市盈率分别为28倍、18倍和14倍，相对于市场优质公司存在显著低估。考虑到公司的经营管理能力、盈利能力和未来成长性，我们认为合理市盈率应该基于08年30-35倍动态市盈率，加上持有资产市值，公司股票的价值区间为45-56元，目标价为50元。
【兴业证券】路桥建设：高铁先锋央企骄子 目标价25元
控股股东中交建实力强大且有回归A股的意愿。路桥建设(行情股吧)的实际控制人是中国交通建设股份有限公司，作为在H股上市的特大型央企，始终有回归A股的强烈愿望。
受益于空间巨大的高铁建设市场。“十一五”期间我国高铁投资高达1.25万亿，其中基建项目将超过6500亿元。中交建获得哈大208亿元合同、预计将获得京沪高铁超过300亿元的合同，预计路桥建设将获得超过30亿元、40亿元的施工合同。两高铁项目将对路桥建设08、09年的EPS增厚0.135元、0.177元。
目标价为25元。预计公司07、08、09年的EPS分别为0.32元、0.71元、1.01元。按照08年RMB0.71元的EPS计算，合理估值区间为25.00±2.00元。
股价催化剂：BOT、高铁项目、中交建回归意愿。
【天相投顾】保利地产：业绩继续保持高增长 增持
公司业绩增长的主要原因在于房产销售结转的增加以及受益于房价的上涨。三季报显示， 保利地产(行情 股吧)今年第三季度共有在建拟建项目49个，总占地面积977万平方米，规划总面积1637万平方米。截至2007年9月30日，公司土地储备面积已达到1003万平方米。
今年1月至9月在建面积589万平方米，比上年同期增长60%。报告期内公司继续保持了良好的销售形势，实现认购额40.5亿元，比上年同期增长44.8%。
公司2007年度净利润将增长70-100%，也基本符合我们的预期，鉴于公司雄厚的资源背景、丰富的土地储备、快速的成长速度，以及受益于宏观调控等因素，我们仍然对公司未来发展前景看好，维持对公司07年、08年EPS1.20元、2.21元的盈利预测，维持公司“增持”评级。
【国泰君安】中国远洋：航运业传统旺季来临 目标价81元
投资 中国远洋(行情 股吧)(行情股吧)的逻辑框架：1、中国远洋作为中远集团的“资本平台上市旗舰”具有持续收购集团资产预期，外延式扩张带给公司持续成长性；2、07-08年干散货市场持续景气回升带来公司业绩增长；3、集装箱运输业务可能走出低谷，是公司利润增长另一重要驱动因素。
干散货市场的沸腾岁月仍将延续：四季度是航运业传统旺季，在需求旺盛，塞港导致的有效运力不足背景下，预计BDI指数将持续上涨，预计08年BDI均值在8000点以上。干散货公司业绩与市场表现与BDI指数呈正相关，BDI持续上涨提升干散货公司业绩，并带来资本市场良好表现。中国远洋在完成收购集团干散货资产后，拥有全球规模最大的干散货船队，是BDI指数上涨的最大受益者。
估值：结合日本三家干散货航运公司估值，给予公司30倍PE水平，目标价格提升到81元。如果考虑到中国A股市场流动性过剩问题，我们判断08年公司可能进入百元股行列。
【安信证券】金融街：持有经营投资物业＋快速开发销售公司业务模式
开发并持有出租经营投资性物业+物业开发销售，体现了公司战略稳健性。香港的成功地产公司如新鸿基、长江实业、恒基地产等，在房地产业务都是采用持有经营投资物业与开发销售并举的模式。持有经营投资物业有利于抵抗周期性风险、利润率高、并可获取长期收益和资本价值重估收益。
国内城市房地产市场存在梯度发展态势：地产投资热点由一线逐步向二线、三线城市传递。由于二三线重点城市人口众多、政策性导向明确、房地产开发和基础建设与一线城市存在着巨大差距。因此金融街(行情论坛)(行情论坛)公司战略上拟进入全国约10个城市，有选择地在全国重点二三线城市采取拿地、开发销售地房地产，可以分享到这些城市建设和经济较长时期快速发展红利，提高资金使用效率，体现了公司战略的进取性。
【光大证券】苏宁电器：家电连锁新发展 竞争优势巩固
国庆期间苏宁历史性开出了56家门店（包括重置门店），销售同比增长达到60-70%，同店增长超过了15%，公司目前发展的速度仍然很快。
公司近期发布公告称公司预计2007年1－9月份归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长100%—110%。高于此前在半年报中预计的70%-100%的增长幅度。和我们的预期一致。
维持盈利预测和投资评级在零售业，我们坚信只有那些具备业态长久生命力，并能够发挥零售业连锁扩张的核心投资价值的企业才能给投资者带来长期可观回报。而苏宁电器是目前零售业中投资价值最突出的公司之一。
我们维持之前的盈利预测，股本用的是增发完成后的股本数，没有考虑股权激励费用的影响。07-09年EPS分别为0.98元，1.90元和2.78元。维持买入的评级。
【中银国际】中信证券：看好08年获得利润 目标价134.92元
07年前三季度盈利增长3.5倍,高于我们的预测。中信证券(行情股吧)公告07年前9个月净利润同比大幅增长750%至80亿元人民币以上，相当于每股收益超过2.40元。根据其公告，公司三季度利润超过38亿元人民币，环比增长了30%。
我们将公司07和08年的盈利预测分别提升至了106.8亿元和138.8亿元，相当于每股收益3.22元和4.19元。延用之前的估值方法，我们对公司的证券相关业务采用30倍08年市盈率，股指期货和资产管理业务采用35倍08年市盈率。基于提升后的08年盈利预测，我们将目标价提升至了134.92元。
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