香港市场的一些具体情况 开证券公司门槛低
主持人：我们下面请国元证券程超先生介绍香港市场的一些具体情况。
程超：谢谢大家！非常感谢北京证券业协会举办这个讲座，我占用大家5分钟时间，给大家讲香港和国内监管方式有什么不同，因为上礼拜国家外汇管理局公布了一个国内居民的一个政策，我们的理解这个政策应该是国内的资本市场最后一堵墙被撬开了，他的重要意义可能认同于像WTO，或者我们的改革开放，意义是非常重大的。随着港股直通车的相关的政策配套以后，可能国内的投资者可能更多的会投资于香港的证券市场，因为香港的证券市场必定是和纽约和伦敦的市场等同的一个国际化的市场，他的很多的监管方式和国内不太一样，国内我们是一个行业监管，所有的行业监管都是在中国证监会，并且证券公司的成立各方面都有一个非常严格的监管方式，而香港他的整个的情况不是太一样，所以我想介绍他的监管方式主要给大家提供去港股投资的时候一定要注意选择证券公司，或者符合他怎么样遵循他的证券监管条例，以及不要越轨，有5分钟的时间。
香港这么小的一个地方，现在大概有450多家证券公司，他的组成部分主要是由美资和欧资的一些大陆，第二个就是我们叫华资也就是香港本地的券商，第三部分就是我们叫中资券商，这三个部分组成的。实际上从香港证监会从监管的东西很简单，不像国内监管的严格，在香港的400多家里，我见过像由美国这样的摩根大通这些比较大的，同时也见过三个人的证券公司，因为香港的证券公司就是持牌制度，他给证券公司发牌，同时有两个持牌人，具备这两个条件就可以开证券公司，有300万的资金就可以，但是这种证券公司风险相对比较大，在香港证券监管条例规定，如果公司破产以后，股民的资金是拿不回来的，他有一个保护投资者基金，这个你不管在那个地方有多少钱，最后如果这个证券公司破产了，能拿到的钱就是15万。因为现在所有的证券公司都要香港证券会交投资保护基金，这个主要是为了防止破产以后，对投资者的保护，但是有一个不像国内，国内无论是政府的监管部门也好，或者是银行对投资者是有一个基本的保证金这块不会出问题，但是在香港如果一旦证券公司破产以后，你能拿回来的钱可能最后就是15万是保证的，其他东西都不保证的。
我再介绍一下中资的券商在香港的情况，实际上现在在香港的话，从中国证监会正式批准出去的就是八家，在香港已经成立有10年像招商证券，国泰君安，中信、中金这是4家，新批的我们是第一家，后面是广发，华泰等，但是我们是因为受到国内的公司的和中国证监会包括国家外汇管理局很正常的很正规的审批程序，我们想我们至少给我们的投资者有一个资金上安全上有一个保护，不会有太大问题，谢谢大家！我把基本的情况介绍了一下，如果还有一些问题的话，还可以再提问。谢谢！
香港的证券公司牌照不像国内牌照那么有严格的行政管制，有两个持牌人就可以开张，而且香港的购买的证券和资金都在他的户上，所以也可能会出现证券公司把你的证券倒卖了以后，卷走，最近就有这样一个案件，所以中介机构的选择比较重要。要选择我们比较了解的，比较熟悉的，要不然你的香港某某证券公司，实际上就三个人，最后看资金量比较大，一卖跑了，这些游戏规则，都得要熟悉，所以拜托你们中央电视台，各位媒体，要跟中小投资者讲清楚，各个环节的风险跟国内不一样的地方要说清楚。而且还要呼吁，除了中小投资者开放之外，整个开放的主渠道还应该是机构，毕竟机构他的研究能力风险控制能力相对较强，可以预计在不长的时间内，QDII的规模的继续扩大，正在从设计成为现实。因为这么多媒体在，我也不好具体讲具体的时间，正在成为现实，因为应该是以机构投资者为主导下的中国证券对外投资扩展，机构投资者研究能力相对来强一些，同时还可以承担对国内投资者信息发布，风险教育风险提示这样的功能。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
