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国内的包装纸龙头企业。公司的白卡纸、涂布纸板的产能及市场份额为国内第一或第二，作为龙头企业拥有极强的竞争优势。
盈利能力出众。对比公司与其他造纸企业，公司的ROE 始终处于最高水平。我们认为ROE 是最能体现公司盈利能力的财务指标。高ROE 背后的成长空间。公司并未用高财务杠杆撬动来获得高ROE。盈利能力出众源于其出色的管理能力和遥遥领先的经营效率。我们坚定地认为当IPO 募资项目建成投产之后，其ROE 还将进一步提高。
卓越的经营管理。公司各项经营性指标在行业内均处于领先地位。我们认为这主要源于公司的技术、体制和管理的综合优势，这种优势无疑也构成了公司的核心竞争能力。
白卡纸机出售影响主营收入，但对净利影响不明显。此次将白卡纸生产线出售给万国纸业，且不并表，按照50%的股权获得投资收益。这将降低公司的主营收入，但对公司的净利润的影响并不明显。
液包纸明年8 月投产。21#纸机今年已经投产，铜版纸产能得到了完全释放。其他各个建设项目也均进展顺利。
公司08 年的合理目标价为46.2 元。相比目前的价格，有50.24%的上升空间。
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