一、今日市场概况

今日两市钢铁股全面飘红，个股轮番冲击涨停，至下午收盘，钢铁股几近全线涨停，宝钢股份(行情论坛)和武钢的大幅拉升强力带动大盘上攻。

二、上涨原因分析

1、业绩支撑

钢铁股相对市盈率低，业绩有可能超出预期，多家基金公司表示，将重点关注钢铁以及煤炭、汽车等这一类型市盈率低、业绩有可能超出预期的公司。济南钢铁(行情论坛)、南钢股份(行情论坛)、太钢不锈、鞍钢股份(行情论坛)、韶钢松山等公司发布业绩预增公告，前一轮银行地产的上涨是由业绩支撑概念，我们可以看到钢铁股的强劲上涨仍延续了这一思路。

2、价值低估

中国所有行业里，和国际估值水平接轨的非常少，钢铁算其中之一，从估值水平看安全性比较高，下跌空间非常小。目前钢铁价格处于低迷期，这是季度性原因造成的。钢铁在价格企稳之后，钢铁股会迎来一个比较好的投资时机。

3、补涨需求

这轮下跌大盘股下跌幅度并不大，但可以看到钢铁板块整体调整幅度较大，在近期热点轮动之后，钢铁股也面临补涨需求。

4、利空出尽

除了加息和利息税调整的宏观货币政策外，今年针对钢铁行业的宏观调控政策自4月起非常密集，而短期有望告一段落，对受到出口政策、钢价等影响的钢铁股是种刺激。

5、新基金建仓

近期有大概十家新基金建仓，有明显业绩支撑，市盈率偏低的钢铁股有望成为新基金的优选之一。

三、钢铁行业投资前景分析

下半年基金剑指何方 钢铁股或是最有爆发力行业

二季度钢铁股遭到基金减持的幅度比较大，但泰达荷银风险预算基金经理许杰认为，现在是买钢铁股的比较好的时机。因为中国所有行业里，和国际估值水平接轨的非常少，钢铁算其中之一，从估值水平看安全性比较高，下跌空间非常小。所；选股思路：一个思路是选择那些实力非常强，增长前景非常明确的大公司，包括宝钢、鞍钢、武钢之类的公司，这些公司基本面非常好，而且受到国家政策的支持。在钢铁行业里，未来也会看到强者恒强的局面。 第二看一些重组类的公司，有些可能具有很好的并购前景，这些公司也可以选择。

钢铁行业：黑色金属的三季度投资策略

如果看好国内资本市场将持续景气，国内钢铁行业的合理估值应该处在15~20倍左右。目前行业估值水平只在10倍左右，行业评级为买入。对于个股，我们三季度推荐鞍钢股份(行情论坛)、武钢股份、宝钢股份(行情论坛)等行业龙头企业，同时也建议投资者关注具有注资及并购可能的本钢板材(行情论坛)、酒钢宏兴(行情论坛)、济南钢铁(行情论坛)、凌钢股份。

钢铁股:加息将企业面临多重不利因素挤压

针对近期密集的宏观调控，国泰君安发表研究报告：事实上，此次加息只是国家对钢铁行业的众多宏观调控政策之一。针对国内钢铁产能过剩和出口大幅增长，政府自今年以来就采取了一系列措施。接连出台的调控政策显示了政府控制钢铁产能的决心。业内人士预计调控政策还会升级，并导致行业成本不断上升，出口下降，未来产品价格将进一步下降。此外，国外三大矿山公司减产造成供需紧张，铁矿石现货市场价格不断攀高，增大了行业原料成本，将对钢铁行业的销售利润率造成负面影响。

四、相关个股点评

安阳钢铁 迈向高端钢铁制造的区域龙头

国内三大钢铁企业当前按2008年测算PE小于10倍，而小钢铁企业按2008年测算PE基本介于10~16倍区间；我们认为国内钢铁企业2008年PE区间为10~15倍，考虑到安阳钢铁(行情论坛)未来的高速增长态势，我们按照小钢铁企业给予其估值，给予2008年13~15PE定位，合理的价格区间为11.32~13.06元。当然考虑PB情况，公司PB也应该大于3以上；综合考虑，我们给予安阳钢铁“买入”建议。

马钢股份：产能不断增长业绩快速提升

华泰证券分析师马克明预计公司2007、2008、2009年每股收益分别为0.52元、0.75元、0.85元。目前公司估值接近行业平均水平，考虑公司未来几年产能和业绩的增长性和综合竞争力的快速提升，结合未来业绩预期，给予公司12-13倍的估值水平，对应合理股价区间为9.00~9.75元，给予“推荐”评级。

邯郸钢铁:钢铁蓝筹 估值严重偏低

截至今年6月1日，公司控股股东邯钢集团公司的有关增持计划已全部实施完毕，在增持期内，邯钢集团使用15.43亿元，增持公司股票32667.03万股，此举充分说明大股东对公司前景的看好。目前该股周K线5连阴，超跌相当严重，大资金低位吸筹迹象明显，建议投资者重点关注。

宝钢股份：未来规模扩张的预期是明确的

目前宝钢股份(行情论坛)的估值处于钢铁行业的低端水平，相信当前的股价并未体现出公司战略的成功。公司的估值应该获得比钢铁上市公司平均估值更高的溢价。预测宝钢股份2007、2008、2009年每股收益分别为0.85元、0.96元、1.05元，目前动态市盈率分别为13.4倍、11.9倍、10.9倍。投资评级由“增持-A”上调至“买入-B”。

太钢不锈:放量反弹 仍有空间 持有

该公司目前是国内最大的不锈钢生产基地，较沿海同类企业有较强的成本优势，公司总体装备水平已经达到国际和国内领先水平，不锈钢产量连续三年进入世界不锈钢企业十强行列。该股在连续调整后，出现强势反弹，可以继续持有，第一目标价22元。

八一钢铁:钢铁蓝筹 低估严重 关注

有关专家预计，今年6月份钢材价格仍将保持小幅上涨，在可以预见的未来，钢铁板块中报业绩将继续带给投资者惊喜，而其中一批在近期出现大幅调整而在此前又预计业绩预增的品种，在调整中被错杀，值得市场中长线关注。作为集并购、整体上市等诸多实质性题材于一身的绩优低价钢铁蓝筹，目前投资价值存在严重低估，值得投资者密切关注。

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