雅戈尔(
行情论坛)（600177）(
行情，
资讯)从98年就开始了营销网络建设，近期对销售渠道进行了整合，已在国内建立了完善的品牌营销体系，未来将着重于品牌的运营、策划。目前公司自营专卖店有400多家，占服装销售的40%，同时有1000多家商场柜台，占服装销售的30%，特许加盟店300-400家，占服装销售的8%。经过渠道的整合，预计服装纺织业务上半年将有18%的增长，全年将有20%的增长。
雅戈尔的房地产业务最早是92年集团来运作，02年收回上市公司。随着房地产行业的景气，公司的房地产业务也在不断的扩大，逐步走出宁波，向苏州、杭州扩张，目前土地储备约300万平米。预计公司房地产业务上半年将带来10亿元的收入，全年有都市森林一期、苏州未来城一期、海景花园部分、东湖馨园等项目的结算，由于08年两税合并，部分项目有可能在08结算。预计公司房地产项目08年将有50%的增长。上半年公司出售
中信证券(
行情论坛)3012.14 万股，这也是中报业绩预增150%的主要业绩来源，目前公司还持有中信证券15354.43万股。同时公司持有宁波银行9%的股权，但是有三年的封闭期。
民族证券分析师周华认为，目前公司已逐步形成服装纺织、房地产、股权投资三块业务，服装纺织稳定增长，房地产业务未来两三年将是公司主要的利润来源。预计公司07、08年的每股收益分别为0.72、0.95元，给与30倍市盈率，目标位29元，给与“谨慎增持”评级。
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本文来源：今日投资
