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湖北宜化(行情论坛)（000422）(行情，资讯)随着子公司贵州宜化尿素项目和宜化肥业高浓度磷复肥项目的投产，公司目前的尿素产能已达100万吨/年、高浓度磷复肥产能84万吨/年，在国内同业中处于前列。另公司还有12万吨/年PVC和6.5万吨/年季戊四醇产能。
煤化工方面，公司是煤制尿素龙头企业，自主研发的粉煤成型技术的应用使公司合成氨成本低于可比竞争对手10%左右，公司可通过输出管理模式和粉煤成型技术实现低成本扩张；磷化工方面，公司所在地宜昌是国内磷矿主要产地之一，原料优势将支持磷化工持续发展；盐化工方面，公司的PVC产品拥有电力成本优势和区位优势，而即将投产的联碱项目除原料成本优势外，还有多项优惠政策的优势。公司现有季戊四醇产能6.5万吨/年，是全球最大的季戊四醇生产商。07年以来，国内季戊四醇平均价格从上年的8500元/吨左右上涨到目前的10000元/吨左右，而上游原料甲醇、甲醛价格却出现回落，季戊四醇产品盈利能力明显提升。07年10月，公司10万吨/年PVC和5万吨/年烧碱项目、20万吨/年电石项目、重庆宜化60万吨/年联碱项目（60万吨/年纯碱、60万吨/年氯化铵）也将建成投产。公司通过控股江家墩矿业并参股殷家坪矿业介入磷矿开采领域，拥有了相当规模磷矿资源，随着开采权的取得，磷矿开采业将有效降低公司成本，大幅提升公司价值。
天相投顾分析师贾华为等预计，公司07、08、09年的每股收益分别为0.60、0.77、0.85元。参考目前化工板块可比上市公司的市盈率，可给以公司08年23～25倍的市盈率，对应目标价位17.71~19.25元。给以“增持”评级。 
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