给予35～38倍的合理PE，则2007年合理股价区间为22.99元～24.97元，2008年股价的合理区间为32.17元～34.92元。虽然短期股价没有较大的吸引力，但长期来看公司仍不失为一个优良的投资品种，我们维持“买入”的长期投资评级。
公司长期发展空间巨大，按照20倍市盈率估值，公司稳定的内在价值应该在20元左右。我们维持公司07年每股收益0.65元；调高08年每股收益为0.84元。维持公司近期合理估值区间14－18元，继续给予“重点推荐”评级。
2007年向大股东增发注入岩滩水电资产正在紧密进行中，虽然目前股价已经此做出了反映，但我们依然看好水电装机增长后给公司带来的长远影响。
我们给予07年28-30倍的市盈率，则其合理价格在11.23-12.03元之间，继续给予“推荐”评级。
综合考虑大秦铁路作为我国能源运输的大动脉以及未来资产注入可能给公司带来的业绩增厚预期，我们给予大秦铁路一定的溢价，以2008年25倍PE计算，大秦铁路合理股价在14.13元。维持对大秦铁路“买入”的建议。
尽管我们做出了苛刻的人民币汇率升值以及公司因加息而增加的财务费用假设，但在番茄酱均价上升的假设下，公司的业绩仍然出现了明显的提升，维持对公司买入的投资评级，调升6个月目标家至30元。
山西汾酒是我国传统的清香型龙头企业，市场基础雄厚，在白酒行业恢复性增长的现阶段，公司已经步入快速增长的轨道，合理股价区间为42.74－46.60元，给予“买入”的投资评级。
给予公司07年16~18倍市盈率，对应的股价为45~55元，距离目前股价有5%~25%左右的空间。考虑到整体上市后的协同效应等优势，因此我们维持“推荐”投资建议。
对今明年EPS的最新预测分别为0.20元和0.34元(假设增发收购项目07年7月并表，增发价上调为6.8元/股，增发规模仍为1.4亿股,08年执行25%的所得税率),较原预测分别上调11%和21%,维持推荐评级不变。
未来公司车流量处于从恢复期到增长期的转变阶段。随着车流量的恢复性增长，在计重收费环境下公司业绩将会呈现更快的增长。我们认为公司07年合理价格应该在每股10元左右，08年目标价12元。维持“推荐”评级。
在较佳的产业环境中，随着新型领域的拓展和传统业务的增强，苏泊尔业绩成长性较为明确。公司价值为34.4元，高于当前股价26.0元，给予“买入”评级。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
